¿Sigue Meta siendo atractiva tras el impulso del gasto en inteligencia artificial y la subida de las acciones del 471% en tres años?

• ¿Se pregunta si Meta Platforms sigue siendo una compra inteligente después de su enorme carrera, o si la subida real ya se ha descontado? Este desglose está diseñado para ayudarle a averiguar lo que realmente valen las acciones.
• El precio de la acción ha subido a unos 647,10 $, con una rentabilidad del 2,1% en la última semana, del 1,5% en el último mes, del 8,0% en lo que va de año, del 5,8% en 1 año, del 134,3% en 5 años y del 471,5% en 3 años. Estos resultados indican una fuerte tendencia alcista a largo plazo a la que los inversores deberían prestar atención.
• Los titulares recientes se han centrado en que Meta está duplicando su infraestructura de IA y ampliando su monetización de publicidad y Reels. Esto refuerza la idea de que no es sólo una empresa de redes sociales, sino una plataforma tecnológica y de datos más amplia. Al mismo tiempo, el escrutinio en curso en torno a la regulación, la privacidad y la estrategia metaverso sigue dando forma a cómo los inversores piensan en el lado de riesgo de la historia.
• En estos momentos, Meta obtiene un sólido 5/6 en valoración, lo que sugiere que parece infravalorada según la mayoría de las métricas tradicionales. En las próximas secciones repasaremos esos métodos de valoración, para terminar explorando una forma adicional de pensar en lo que Meta vale realmente.

Descubra por qué la rentabilidad del 5,8% de Meta Platforms en el último año está por detrás de la de sus homólogas.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Meta Platforms

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor de una empresa proyectando el efectivo que puede generar en el futuro y descontando esos flujos de caja a la actualidad en términos de dólares. En el caso de Meta Platforms, el flujo de caja libre de los últimos doce meses ronda los 58.800 millones de dólares, lo que ya constituye una base muy sólida.

Los analistas y las estimaciones extrapoladas sugieren que este flujo de caja libre podría aumentar a unos 90.100 millones de dólares en 2029, y seguir subiendo hasta aproximadamente 162.000 millones de dólares en 2035. Estas previsiones se recogen en un modelo de flujo de caja libre a capital de 2 fases, en el que los primeros años se basan más en las previsiones de los analistas y los últimos en las hipótesis de crecimiento algorítmico de Simply Wall St.

Cuando esos flujos de caja futuros se descuentan hasta hoy, el modelo llega a un valor intrínseco de unos 836,87 dólares por acción. Comparado con el precio actual de la acción, de aproximadamente 647,10 dólares, el DCF implica que la acción está infravalorada en un 22,7%.

Resultado: INFRAVALORADA

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Meta Platforms está infravalorada en un 22,7%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 933 valores infravalorados basándose en los flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable para Meta Platforms.

Enfoque 2: Precio de Meta Platforms frente a beneficios

En el caso de empresas rentables como Meta, la relación precio/beneficios, o PE, es una forma útil de calibrar cuánto están dispuestos a pagar los inversores por cada dólar de beneficios actuales. Un PER más alto suele reflejar mayores expectativas de crecimiento o un menor riesgo percibido, mientras que un PER más bajo puede indicar un crecimiento más lento, una mayor incertidumbre o una posible ganga.

Meta cotiza actualmente a un PER de 27,9 veces. Esta cifra está muy por encima de la media del sector de medios y servicios interactivos, que es de aproximadamente 16,4 veces, pero se sitúa con un descuento con respecto al grupo de pares más amplio, que es de unas 36,9 veces. Para ir más allá de las simples comparaciones, Simply Wall St utiliza un marco propio de Fair Ratio, que calcula el PER que se puede esperar razonablemente de una empresa en función de sus perspectivas de crecimiento de beneficios, rentabilidad, tamaño, sector y perfil de riesgo.

Sobre esta base, el Ratio Justo de Meta se calcula en aproximadamente 37,1x, que es superior a su múltiplo actual de 27,9x. Esto indica que el mercado puede no estar reflejando plenamente las características de la empresa en su valoración actual.

Resultado: INFRAVALORADA

Los ratios PE cuentan una historia, pero ¿y si la verdadera oportunidad está en otra parte? Descubra 1440 empresas en las que personas con información privilegiada apuestan a lo grande por un crecimiento explosivo.

Mejore su toma de decisiones: Elija sus Meta Plataformas Narrativas

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle Narrativas, un marco simple en la página de la Comunidad de Simply Wall St que le permite adjuntar una historia a los números mediante la presentación de su visión de los futuros ingresos, ganancias y márgenes de una empresa. Esto convierte la historia en una previsión financiera y, a continuación, en un valor razonable que puede comparar con el precio actual de la acción para decidir si comprar, mantener o vender. La narrativa se actualiza automáticamente a medida que aparecen nuevas noticias o beneficios. Para Meta, un inversor podría construir una narrativa alcista en torno al rápido crecimiento de la publicidad impulsada por la IA, el aumento del ARPU y la monetización exitosa de la RA o la RV que respalde un Valor Justo por encima de los 1.000 dólares por acción. Otro inversor podría construir una narrativa cautelosa que asuma que las pérdidas metaversas persisten, que el capex de la IA mantiene los márgenes bajo presión y que los riesgos regulatorios pesan sobre el crecimiento, lo que lleva a un Valor Razonable más cercano a 540 dólares. Esto muestra cómo las diferentes perspectivas sobre la misma empresa se traducen en resultados de valoración diferentes, pero claramente razonados.

En el caso de las Meta Plataformas, sin embargo, se lo pondremos muy fácil con avances de dos de las principales Narrativas de Meta Plataformas:

🐂 Meta Plataformas Caso Toro

Valor razonable: $841.42

Infravaloración implícita frente al precio actual: 23,1%.

Previsión de crecimiento de ingresos: 16,45

• Considera el fuerte gasto en infraestructura de IA y la personalización como catalizadores potenciales para el crecimiento de los ingresos y un mayor compromiso a través de anuncios, video y mensajería.
• Espera que la monetización de WhatsApp, Messenger y la mensajería empresarial añadan flujos de ingresos más diversificados y con mayores márgenes además del negocio publicitario principal.
• Considera que los riesgos regulatorios, metaversos y de capex son contrapartidas manejables para un potencial alcista a largo plazo, con objetivos de analistas y valor razonable narrativo ambos por encima del precio actual.

🐻 Caso bajista de Meta Platforms

Valor razonable: 538,09 dólares

Sobrevaloración implícita frente al precio actual: 20,3

Previsión de crecimiento de ingresos: 10,5

• Asume que Meta mantiene el liderazgo en redes sociales, pero argumenta que incluso un sólido crecimiento de IA, publicidad y AR o VR puede no justificar la valoración actual.
• Destaca el riesgo de ejecución y demanda en las iniciativas metaverso y de hardware, en las que grandes inversiones y años de pérdidas podrían diluir la rentabilidad global.
• Señala la incertidumbre regulatoria, macroeconómica y del ciclo publicitario, junto con la continua dependencia de la publicidad, como razones por las que las acciones podrían cotizar más cerca de este valor razonable más bajo.

¿Crees que hay algo más en la historia de Meta Platforms? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

¿Tiene algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. También puede enviar un correo electrónico a editorial-team@simplywallst.com