El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que MediaCo Holding Inc. (NASDAQ:MDIA ) utiliza deuda en su negocio. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?
¿Qué riesgo conlleva la deuda?
En términos generales, la deuda sólo se convierte en un verdadero problema cuando una empresa no puede pagarla fácilmente, ya sea reuniendo capital o con su propio flujo de caja. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un escenario más común (pero aún doloroso) es que tenga que captar nuevo capital propio a bajo precio, diluyendo así permanentemente a los accionistas. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Cuando pensamos en el uso de la deuda por parte de una empresa, primero analizamos conjuntamente el efectivo y la deuda.
Consulte nuestro último análisis de MediaCo Holding
¿Cuál es la deuda de MediaCo Holding?
La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que MediaCo Holding tenía una deuda de 5,95 millones de dólares a finales de junio de 2023, lo que supone una reducción de 100,4 millones de dólares en un año. Sin embargo, su balance muestra que tiene 6,89 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 940.000 dólares de efectivo neto.
¿Qué tan sólido es el balance general de MediaCo Holding?
Según el último balance, MediaCo Holding tenía pasivos por valor de 6,75 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 23,2 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 6,89 millones de dólares en efectivo y 8,43 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por lo tanto, el pasivo es superior en 14,6 millones de dólares a la suma de la tesorería y los créditos a corto plazo.
Este déficit es considerable en relación con su capitalización bursátil de 17,0 millones de dólares, por lo que sugiere que los accionistas deberían vigilar el uso de la deuda por parte de MediaCo Holding. Esto sugiere que los accionistas se verían muy diluidos si la empresa necesitara apuntalar su balance a toda prisa. A pesar de su importante pasivo, MediaCo Holding dispone de liquidez neta, por lo que no está muy endeudada. No cabe duda de que el balance es el mejor indicador del endeudamiento. Pero son los beneficios de MediaCo Holding los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por eso, si quieres saber más sobre sus beneficios, te recomendamos que eches un vistazo a este gráfico de la evolución de sus beneficios a largo plazo .
El año pasado, MediaCo Holding registró pérdidas antes de intereses e impuestos, y sus ingresos disminuyeron un 2,3%, hasta 37 millones de dólares. No es lo que esperábamos.
¿Cuál es el riesgo de MediaCo Holding?
No nos cabe duda de que las empresas con pérdidas son, en general, más arriesgadas que las rentables. Y el hecho es que en los últimos doce meses MediaCo Holding perdió dinero en la línea de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT). De hecho, en ese tiempo gastó 6,3 millones de dólares en efectivo y registró unas pérdidas de 9,6 millones de dólares. Con sólo 940.000 dólares en el balance, parece que pronto necesitará ampliar capital de nuevo. En general, diríamos que la acción es un poco arriesgada, y normalmente somos muy cautos hasta que vemos un flujo de caja libre positivo. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Por ejemplo, MediaCo Holding tiene 5 señales de advertencia (y 3 que son un poco desagradables) que creemos que debería conocer.
Si está interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, consulte esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
Descubre si MediaCo Holding puede estar infravalorada o sobrevalorada con nuestro análisis detallado, que incluye estimaciones del valor justo, riesgos potenciales, dividendos, operaciones con información privilegiada y su situación financiera.
Accede al análisis gratuito ¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en
contacto con nosotros directamente. Si lo
prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.
Este artículo de Simply Wall St es de carácter general.
Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.