Por qué Gambling.com Group (NASDAQ:GAMB) puede gestionar su deuda de forma responsable

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El legendario gestor de fondos Li Lu (al que respaldó Charlie Munger) dijo una vez: "El mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Así que puede resultar obvio que hay que tener en cuenta la deuda a la hora de pensar en el riesgo de cualquier acción, porque demasiada deuda puede hundir una empresa. Podemos ver que Gambling.com Group Limited(NASDAQ:GAMB) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Por qué la deuda conlleva riesgo?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. Parte integrante del capitalismo es el proceso de "destrucción creativa", en el que las empresas en quiebra son liquidadas sin piedad por sus banqueros. Sin embargo, es más frecuente (aunque costoso) que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar cuánta deuda utiliza una empresa es examinar conjuntamente su tesorería y su deuda.

¿Cuál es la deuda neta de Gambling.com Group?

Como se puede ver a continuación, a finales de junio de 2025, Gambling.com Group tenía 90,3 millones de dólares de deuda, frente a los 17,2 millones de dólares de hace un año. Haga clic en la imagen para ver más detalles. Por otro lado, tiene 19,1 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 71,2 millones de dólares.

NasdaqGM:GAMB Historial de deuda sobre capital el 16 de agosto de 2025

Un vistazo al pasivo de Gambling.com Group

Los últimos datos del balance muestran que Gambling.com Group tenía pasivos por valor de 70,1 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 99,2 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de 19,1 millones de dólares en efectivo y de 18,3 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían en un plazo de 12 meses. Por lo tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 131,9 millones de dólares.

Este déficit no es tan grave porque Gambling.com Group tiene un valor de 369,6 millones de dólares, por lo que probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance, si fuera necesario. Pero debemos estar atentos a cualquier indicio de que su deuda entrañe demasiados riesgos.

Vea nuestro último análisis de Gambling.com Group

Medimos la carga de la deuda de una empresa en relación con su capacidad de generar beneficios observando su deuda neta dividida por sus beneficios antes de intereses, impuestos, depreciaciones y amortizaciones (EBITDA) y calculando la facilidad con la que sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) cubren sus gastos por intereses (cobertura de intereses). De este modo, se considera tanto la cuantía absoluta de la deuda como los tipos de interés que se pagan por ella.

La deuda neta de Gambling.com Group, de 1,6 veces el EBITDA, sugiere un buen uso de la deuda. Y el hecho de que su EBIT de los últimos doce meses fuera 8,3 veces superior a sus gastos por intereses concuerda con esa idea. Además, Gambling.com Group aumentó su EBIT un 31% en los últimos doce meses, y ese crecimiento facilitará el manejo de su deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Gambling.com Group puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, aunque el fisco adore los beneficios contables, los prestamistas sólo aceptan dinero en efectivo. Así que vale la pena comprobar cuánto de ese EBIT está respaldado por flujo de caja libre. En los últimos tres años, el flujo de caja libre de Gambling.com Group ascendió al 46% de su EBIT, menos de lo que cabría esperar. Esa débil conversión de efectivo hace más difícil manejar el endeudamiento.

Nuestra opinión

La buena noticia es que la capacidad demostrada por Gambling.com Group para hacer crecer su EBIT nos encanta como un perrito mullido a un niño pequeño. Y también nos parece positiva su cobertura de intereses. Teniendo en cuenta todos los factores mencionados, nos parece que Gambling.com Group puede manejar su deuda con bastante comodidad. En el lado positivo, este apalancamiento puede impulsar la rentabilidad de los accionistas, pero el inconveniente potencial es un mayor riesgo de pérdidas, por lo que merece la pena vigilar el balance. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Para ello, debe ser consciente de las 3 señales de advertencia que hemos detectado en Gambling.com Group.

A fin de cuentas, a menudo es mejor centrarse en empresas que no tengan deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de dichas empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.

La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.

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