Los accionistas pueden estar seguros de que los beneficios de Formula One Group (NASDAQ:FWON.K) son de alta calidad

Los inversores se sintieron decepcionados por los sólidos beneficios publicados recientemente por Formula One Group(NASDAQ:FWON.K). Nuestro análisis dice que los inversores deberían ser optimistas, ya que los fuertes beneficios se asientan sobre bases sólidas.

La IA está a punto de cambiar la atención sanitaria. Estos 20 valores están trabajando en todo, desde el diagnóstico precoz hasta el descubrimiento de fármacos. Lo mejor de todo es que todos ellos tienen una capitalización inferior a 10.000 millones de dólares.

Para entender el potencial de rentabilidad por acción, es esencial considerar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. De hecho, Formula One Group aumentó el número de acciones en circulación en un 5,6% en los últimos doce meses mediante la emisión de nuevas acciones. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Celebrar los ingresos netos ignorando la dilución es como alegrarse porque se tiene una sola porción de una pizza más grande, pero ignorando el hecho de que la pizza está ahora cortada en muchas más porciones. Puede ver un gráfico del BPA de Formula One Group haciendo clic aquí.

¿Cómo afecta la dilución al beneficio por acción (BPA) de Formula One Group?

Hace tres años, Formula One Group perdió dinero. La buena noticia es que los beneficios aumentaron un 126% en los últimos doce meses. Pero el BPA fue menos impresionante, pues sólo subió un 113% en ese tiempo. Por lo tanto, se puede ver claramente que la dilución está influyendo en los beneficios de los accionistas.

A largo plazo, el crecimiento de los beneficios por acción debería generar un crecimiento del precio de las acciones. Así que los accionistas de Formula One Group querrán ver que la cifra de BPA sigue aumentando. Sin embargo, si su beneficio aumenta mientras sus ganancias por acción se mantienen planas (o incluso caen) entonces los accionistas podrían no ver mucho beneficio. Para el accionista minorista ordinario, el BPA es una gran medida para comprobar su hipotética "participación" en los beneficios de la empresa.

Eso puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Además de esa dilución, también es importante señalar que el beneficio de Formula One Group se vio afectado por partidas extraordinarias, que redujeron el beneficio en 99 millones de dólares en los últimos doce meses. Aunque las deducciones debidas a elementos inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Hemos estudiado miles de empresas que cotizan en bolsa y hemos comprobado que los elementos inusuales suelen ser de carácter puntual. Y, al fin y al cabo, eso es exactamente lo que implica la terminología contable. Si Formula One Group no ve repetirse esos gastos inusuales, entonces, en igualdad de condiciones, esperaríamos que su beneficio aumente durante el próximo año.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Formula One Group

En su último informe, Formula One Group sufrió gastos inusuales que redujeron sus beneficios; si esto no se repite, los beneficios deberían ser mayores, en igualdad de condiciones. Pero desgraciadamente la dilución significa que los accionistas poseen ahora una proporción menor de la empresa (suponiendo que mantuvieran el mismo número de acciones). Eso pesará en el beneficio por acción, aunque no se refleje en el beneficio neto. Teniendo en cuenta lo anterior, creemos que los beneficios de Formula One Group son probablemente un reflejo razonable de su rentabilidad subyacente; aunque confiaríamos en esa conclusión si viéramos un conjunto de resultados más limpio. En última instancia, este artículo ha formado una opinión basada en datos históricos. Sin embargo, también puede ser interesante pensar en las previsiones de los analistas para el futuro. Por suerte, puede consultar las previsiones de los analistas haciendo clic aquí.

En este artículo hemos analizado una serie de factores que pueden mermar la utilidad de las cifras de beneficios como guía para una empresa. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Por eso, tal vez le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento de los fondos propios, o esta lista de valores con un alto grado de participación de información privilegiada.

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