¿Es Fundamental Global (NASDAQ:FGF) una inversión arriesgada?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en el riesgo de una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su endeudamiento, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Es importante destacar que Fundamental Global Inc.(NASDAQ:FGF) tiene deuda. Pero, ¿deberían preocuparse los accionistas por su uso de la deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. Si las cosas se ponen realmente mal, los prestamistas pueden tomar el control de la empresa. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para tener la deuda bajo control. Sin embargo, al sustituir a la dilución, la deuda puede ser una herramienta extremadamente buena para las empresas que necesitan capital para invertir en crecimiento con altas tasas de rentabilidad. Lo primero que hay que hacer a la hora de considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

Echa un vistazo a nuestro último análisis de Fundamental Global

¿Cuál es la deuda neta de Fundamental Global?

Puede hacer clic en el gráfico de abajo para ver los números históricos, pero muestra que en septiembre de 2023 Fundamental Global tenía 10,3 millones de dólares de deuda, un aumento de 7,96 millones de dólares, en un año. Sin embargo, como tiene una reserva de efectivo de 3,47 millones de dólares, su deuda neta es menor, de unos 6,87 millones de dólares.

¿Qué tan saludable es el balance general de Fundamental Global?

Haciendo zoom en los últimos datos del balance, podemos ver que Fundamental Global tenía pasivos por valor de 18,7 millones de dólares con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 10,5 millones de dólares con vencimiento posterior. Como contrapartida, disponía de 3,47 millones de dólares en efectivo y 7,45 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Por tanto, su pasivo supera la suma de su tesorería y sus créditos (a corto plazo) en 18,3 millones de dólares.

Aunque esto pueda parecer mucho, no es tan grave, ya que Fundamental Global tiene una capitalización bursátil de 42,7 millones de USD, por lo que probablemente podría reforzar su balance ampliando capital si lo necesitara. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios de Fundamental Global los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por eso, si quieres saber más sobre sus beneficios, te recomendamos que eches un vistazo a este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo.

En 12 meses, Fundamental Global registró unos ingresos de 51 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 29%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.

Caveat Emptor

Aunque sin duda podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de Fundamental Global, su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. En concreto, la pérdida EBIT fue de 2,2 millones de dólares. Cuando observamos este dato y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Francamente, creemos que el balance dista mucho de ser adecuado, aunque podría mejorar con el tiempo. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 5,2 millones de dólares en efectivo en el último año. En resumen, se trata de un valor muy arriesgado. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que Fundamental Global muestra 4 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 1 de ellas es un poco preocupante...

Si estás interesado en invertir en empresas que pueden aumentar sus beneficios sin la carga de la deuda, entonces echa un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento que tienen efectivo neto en el balance.

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