Estas 4 medidas indican que Electronic Arts (NASDAQ:EA) está utilizando la deuda de forma segura

Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Podemos ver que Electronic Arts Inc.(NASDAQ:EA) utiliza deuda en su negocio. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, una situación más habitual (pero igualmente costosa) es que una empresa deba diluir a los accionistas a un precio barato de las acciones simplemente para tener la deuda bajo control. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Electronic Arts?

Como puede ver a continuación, Electronic Arts tenía 1.880 millones de dólares de deuda, a marzo de 2024, que es más o menos lo mismo que el año anterior. Puede hacer clic en el gráfico para ver más detalles. Sin embargo, cuenta con 3.260 millones de dólares en efectivo para compensar esta deuda, lo que supone un efectivo neto de 1.380 millones de dólares.

¿Cuál es la solidez del balance de Electronic Arts?

Los últimos datos del balance muestran que Electronic Arts tenía pasivos por valor de 3.090 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 2.820 millones de dólares que vencían después. Por otro lado, tenía 3.260 millones de dólares en efectivo y 565 millones de dólares en cuentas por cobrar que vencían dentro de un año. Así pues, su pasivo supera en 2.080 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Dado que las acciones de Electronic Arts que cotizan en bolsa tienen un impresionante valor total de 37.000 millones de dólares, parece poco probable que este nivel de pasivo suponga una amenaza importante. Pero hay suficientes pasivos como para que recomendemos a los accionistas que sigan vigilando el balance en el futuro. A pesar de su notable pasivo, Electronic Arts cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Afortunadamente, Electronic Arts aumentó su EBIT un 8,1% en el último año, lo que hace que la carga de la deuda parezca aún más manejable. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero, en última instancia, la rentabilidad futura del negocio decidirá si Electronic Arts puede reforzar su balance con el paso del tiempo. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Por último, una empresa sólo puede pagar su deuda con dinero en efectivo, no con beneficios contables. Puede que Electronic Arts tenga efectivo neto en el balance, pero sigue siendo interesante ver cómo convierte la empresa sus beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, porque eso influirá tanto en su necesidad de deuda como en su capacidad para gestionarla. Afortunadamente para los accionistas, Electronic Arts ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. Ese tipo de fuerte conversión de efectivo nos entusiasma tanto como el público cuando suena el ritmo en un concierto de Daft Punk.

Resumiendo

Aunque siempre es sensato fijarse en el pasivo total de una empresa, es muy tranquilizador que Electronic Arts tenga 1.380 millones de dólares en efectivo neto. Y nos impresionó con un flujo de caja libre de 2.100 millones de dólares, el 119% de su EBIT. Entonces, ¿es la deuda de Electronic Arts un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Otro factor que nos daría confianza en Electronic Arts sería si los insiders han estado comprando acciones: si tú también eres consciente de esa señal, puedes averiguarlo al instante haciendo clic en este enlace.

Al fin y al cabo, a veces es más fácil centrarse en empresas que ni siquiera necesitan deuda. Los lectores pueden acceder a una lista de valores de crecimiento con deuda neta cero 100% gratis, ahora mismo.

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