El gestor de fondos externos respaldado por Charlie Munger, de Berkshire Hathaway, Li Lu, no tiene pelos en la lengua al afirmar que "el mayor riesgo de una inversión no es la volatilidad de los precios, sino sufrir una pérdida permanente de capital". Cuando pensamos en lo arriesgada que es una empresa, siempre nos gusta fijarnos en su uso de la deuda, ya que una sobrecarga de deuda puede llevar a la ruina. Observamos que Trump Media & Technology Group Corp.(NASDAQ:DJT) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda está haciendo que la empresa sea arriesgada.
¿Cuándo es un problema la deuda?
La deuda y otros pasivos se convierten en riesgosos para una empresa cuando no puede cumplir fácilmente con esas obligaciones, ya sea con flujo de caja libre o mediante la obtención de capital a un precio atractivo. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, una situación más habitual (pero aún costosa) es aquella en la que una empresa debe diluir a los accionistas a un precio de acción barato simplemente para conseguir controlar la deuda. Dicho esto, la situación más habitual es aquella en la que una empresa gestiona su deuda razonablemente bien, y en su propio beneficio. Lo primero que hay que hacer al considerar el nivel de endeudamiento de una empresa es analizar conjuntamente su tesorería y su deuda.
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¿Cuánta deuda tiene Trump Media & Technology Group?
Puede hacer clic en el siguiente gráfico para ver las cifras históricas, pero muestra que Trump Media & Technology Group tenía 9,43 millones de dólares de deuda en septiembre de 2024, por debajo de los 43,9 millones de dólares de un año antes. Sin embargo, su balance muestra que tiene 672,9 millones de dólares en efectivo, por lo que en realidad tiene 663,4 millones de dólares de efectivo neto.
Un vistazo al pasivo de Trump Media & Technology Group
Según el último balance, Trump Media & Technology Group tenía pasivos por valor de 14,4 millones de dólares con vencimiento a menos de 12 meses y pasivos por valor de 6,86 millones de dólares con vencimiento a más de 12 meses. Como contrapartida, disponía de 672,9 millones de dólares en efectivo y 14,8 millones de dólares en cuentas por cobrar con vencimiento a menos de 12 meses. Así que en realidad tiene 651,7 millones de dólares más de activos líquidos que de pasivos totales.
Este superávit sugiere que Trump Media & Technology Group tiene un balance conservador, y probablemente podría eliminar su deuda sin mucha dificultad. En pocas palabras, Trump Media & Technology Group cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda. Cuando se analizan los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Pero son los beneficios de Trump Media & Technology Group los que influirán en cómo se mantenga el balance en el futuro. Por eso, si quieres saber más sobre sus beneficios, te recomendamos que eches un vistazo a este gráfico de la tendencia de sus beneficios a largo plazo.
En 12 meses, Trump Media & Technology Group registró pérdidas a nivel de EBIT y vio caer sus ingresos hasta los 3,4 millones de dólares, lo que supone un descenso del 27%. Eso nos pone nerviosos, como mínimo.
¿Cuál es el riesgo de Trump Media & Technology Group?
Estadísticamente hablando, las empresas que pierden dinero son más arriesgadas que las que ganan dinero. Y observamos que Trump Media & Technology Group tuvo una pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en el último año. Y durante el mismo periodo registró una salida de efectivo libre negativa de 64 millones de dólares y una pérdida contable de 372 millones de dólares. Aunque esto hace que la empresa sea un poco arriesgada, es importante recordar que tiene una tesorería neta de 663,4 millones de dólares. Esto significa que podría seguir gastando al ritmo actual durante más de dos años. En conjunto, su balance no parece excesivamente arriesgado, por el momento, pero siempre somos cautos hasta que vemos el flujo de caja libre positivo. Al analizar los niveles de deuda, el balance es el lugar obvio para empezar. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Hemos identificado 5 señales de advertencia en Trump Media & Technology Group (al menos 3 de ellas preocupantes) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
Al fin y al cabo, a menudo es mejor centrarse en empresas libres de deuda neta. Puede acceder a nuestra lista especial de tales empresas (todas con un historial de crecimiento de beneficios). Es gratis.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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