¿Es atractiva la valoración de Comcast en 2025 tras una caída del 34%?

• Si se está preguntando si Comcast es una ganga o una trampa de valor en este momento, está en el lugar adecuado para desentrañar lo que realmente implica el precio actual de las acciones.
• A pesar de una dura racha, con una caída del 27,3% en lo que va de año y del 34,0% en el último año, en la última semana se ha producido un rebote del 2,4%, aunque la rentabilidad a 30 días sigue siendo ligeramente negativa, del -0,9%.
• Recientemente, los inversores han estado sopesando la actual competencia en banda ancha de Comcast, las inversiones estratégicas en contenidos y los continuos cambios en las tendencias de los abonados a la televisión por cable. Todos estos factores conforman el sentimiento en torno a sus futuros flujos de caja y su perfil de riesgo. Al mismo tiempo, la atención del mercado se ha centrado en cómo se están revalorizando las empresas de telecomunicaciones y medios de comunicación a medida que evolucionan los tipos de interés y la economía del streaming, lo que ayuda a explicar parte de la presión sobre el precio de las acciones de Comcast.
• Incluso con este telón de fondo, Comcast obtiene actualmente una sólida puntuación de valoración de 6/6, lo que sugiere que está infravalorada en todas nuestras métricas clave. A continuación, desglosaremos esos diferentes enfoques de valoración y esbozaremos una forma de pensar en lo que puede valer realmente la acción al final de este artículo.

Averigüe por qué la rentabilidad del -34,0% de Comcast en el último año está por detrás de la de sus competidores.

Enfoque 1: Análisis del flujo de caja descontado (DCF) de Comcast

Un modelo de flujo de caja descontado calcula el valor actual de una empresa proyectando sus flujos de caja futuros y descontándolos a su valor actual. En el caso de Comcast, el modelo utilizado es un enfoque de flujo de caja libre a fondos propios en 2 fases que se centra en el efectivo disponible para los accionistas en $.

Comcast generó un flujo de caja libre en los últimos doce meses de unos 17.600 millones de dólares, y las proyecciones de los analistas, ampliadas por Simply Wall St más allá de la ventana típica de cinco años, apuntan a que el flujo de caja libre anual se mantendrá en la mitad de la década. Para 2029, se espera que el flujo de caja libre se sitúe en torno a los 14.800 millones de dólares, con un crecimiento gradual hasta 2035.

Sobre la base de estas proyecciones de flujo de caja, el modelo DCF llega a un valor intrínseco de aproximadamente 74,52 dólares por acción. Comparado con el precio de mercado actual, esto implica que la acción cotiza con un descuento del 63,5%. Esto sugiere que el mercado está valorando a Comcast muy por debajo de su capacidad de generación de caja a largo plazo.

Resultado: INFRAVALORADO

Nuestro análisis del flujo de caja descontado (DCF) sugiere que Comcast está infravalorada en un 63,5%. Realice un seguimiento de este valor en su lista de seguimiento o cartera, o descubra otros 913 valores infravalorados basados en flujos de caja.

Consulte la sección Valoración de nuestro Informe sobre la empresa para obtener más información sobre cómo hemos llegado a este valor razonable de Comcast.

Enfoque 2: Precio de Comcast frente a beneficios

En el caso de empresas rentables y maduras como Comcast, la relación precio/beneficios suele ser una forma clara de juzgar el valor, ya que vincula directamente lo que los inversores pagan hoy con los beneficios que la empresa está generando en estos momentos.

En general, las empresas con un crecimiento de beneficios más rápido y fiable y un menor riesgo percibido tienden a justificar un PE más alto. Por el contrario, un crecimiento más lento o una mayor incertidumbre deberían traducirse en un múltiplo descontado más bajo. Este contexto es importante cuando se observa el PER actual de Comcast de 4,38 veces frente a la media del sector de medios de comunicación de alrededor de 15,42 veces y una media del grupo de 22,80 veces, lo que indica que el mercado está asignando un fuerte descuento a sus beneficios.

El marco de Fair Ratio de Simply Wall St afina esta comparación estimando a qué PE podría cotizar Comcast, dadas sus perspectivas de crecimiento de beneficios, rentabilidad, posicionamiento en el sector, capitalización bursátil y perfil de riesgo. En el caso de Comcast, el Ratio Justo es de 15,45 veces, por encima del actual 4,38 veces. Dado que este enfoque se ajusta a los factores específicos de la empresa en lugar de basarse únicamente en las medias generales de los pares o del sector, ofrece un anclaje más adaptado para el valor y sugiere que Comcast cotiza muy por debajo de ese punto de referencia.

Resultado: UNDERVALUED

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Mejore su toma de decisiones: Elija su narrativa de Comcast

Anteriormente mencionamos que hay una forma aún mejor de entender la valoración, así que permítanos presentarle las Narrativas, una forma sencilla de conectar su visión de la historia de Comcast con los números que hay detrás de su valor razonable. Una narrativa es su propia historia estructurada sobre la empresa, en la que explica lo que cree sobre sus futuros ingresos, beneficios y márgenes y, a continuación, lo traduce en una previsión financiera y una estimación explícita del valor razonable. En Simply Wall St, las Narrativas viven dentro de la página de la Comunidad, donde millones de inversores las utilizan como una herramienta accesible para vincular la historia de una empresa, su previsión y un valor razonable que se puede comparar directamente con el precio actual de la acción para ayudar a enmarcar si parece una compra, una retención o una venta. Dado que las Narrativas se actualizan dinámicamente a medida que llegan nuevas noticias, beneficios u orientaciones, su visión de Comcast puede evolucionar en tiempo real en lugar de estar atrapado en un modelo estático. Por ejemplo, una narrativa de Comcast podría explorar un valor razonable cercano a los 49,4 $ si la conectividad combinada, Epic Universe y el streaming crecen más rápido de lo esperado, mientras que otra narrativa más prudente podría apuntar a un valor razonable más cercano a los 31 $ si la saturación de la banda ancha y el aumento de los costes de los contenidos lastran el crecimiento.

¿Crees que hay algo más en la historia de Comcast? Visita nuestra Comunidad para ver lo que dicen los demás.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis centrado en el largo plazo y basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.

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