Los inversores ocultan un 25% de las acciones de Charter Communications, Inc. (NASDAQ:CHTR)
La cotización de las acciones de Charter Communications, Inc.(NASDAQ:CHTR) no ha tenido un buen comportamiento en el último mes, con una caída sustancial del 25%. En lugar de ser recompensados, los accionistas que ya han aguantado durante los últimos doce meses se encuentran ahora con una caída del precio de la acción del 30%.
A pesar de la fuerte caída del precio, dado que aproximadamente la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") superiores a 17x, aún puede considerar Charter Communications como una inversión atractiva con su ratio PER de 9x. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
El crecimiento negativo de los beneficios de Charter Communications en los últimos tiempos no ha sido ni mejor ni peor que el de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa pueden empezar a caer aún más rápido. Si todavía le gusta la empresa, querría que su trayectoria de beneficios diera un giro antes de tomar ninguna decisión. Como mínimo, esperaría que los beneficios no caigan por un precipicio si su plan es comprar algunas acciones mientras la empresa no goza de buena salud.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
El PER de Charter Communications sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un comportamiento peor que el del mercado.
Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un frustrante descenso del 2,4% en sus resultados. Aun así, admirablemente el BPA ha subido un 98% en conjunto desde hace tres años, sin tener en cuenta los últimos 12 meses. En consecuencia, aunque hubieran preferido mantener la racha, los accionistas probablemente acogerían con satisfacción las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 13% anual durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado sólo crezca un 10% anual, lo que resulta notablemente menos atractivo.
A la luz de esto, resulta peculiar que el PER de Charter Communications se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta significativamente más bajos.
Lo más importante
El PER de Charter Communications se ha desplomado junto con el precio de sus acciones. Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Charter Communications reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios sólidas con un crecimiento más rápido que el del mercado, suponemos que son los riesgos potenciales los que podrían estar ejerciendo una presión significativa sobre el PER. Parece que muchos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de las acciones.
No hay que olvidar que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Charter Communications ( 1 es un poco preocupante) que debería tener en cuenta.
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