Estas 4 medidas indican que Baidu (NASDAQ:BIDU) está utilizando la deuda de forma segura

David Iben lo expresó muy bien cuando dijo: "La volatilidad no es un riesgo que nos preocupe. Lo que nos importa es evitar la pérdida permanente de capital". Así que parece que el dinero inteligente sabe que la deuda -que suele estar implicada en las quiebras- es un factor muy importante a la hora de evaluar el riesgo de una empresa. Baidu, Inc.(NASDAQ:BIDU) tiene deuda en su balance. Pero, ¿es esta deuda una preocupación para los accionistas?

¿Cuándo es un problema la deuda?

La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de reembolso de la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es cuando una empresa debe emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. Cuando examinamos los niveles de deuda, primero tenemos en cuenta tanto los niveles de efectivo como los de deuda, conjuntamente.

Consulte nuestro último análisis de Baidu

¿Cuánta deuda tiene Baidu?

La imagen de abajo, en la que puede hacer clic para ver más detalles, muestra que Baidu tenía una deuda de 81.400 millones de yenes a finales de marzo de 2024, una reducción de los 87.000 millones de yenes de hace un año. Pero, por otro lado, también tiene 180.200 millones de yenes en efectivo, lo que supone una posición de caja neta de 98.800 millones de yenes.

¿Cuál es la salud del balance de Baidu?

Según el último balance, Baidu tenía pasivos por valor de 77.900 millones de yenes con vencimiento a 12 meses y pasivos por valor de 69.000 millones de yenes con vencimiento a más de 12 meses. Para compensar estas obligaciones, disponía de 180.200 millones de yenes en efectivo, así como de cuentas por cobrar valoradas en 12.100 millones de yenes con vencimiento a menos de 12 meses. Así pues, dispone de 45.400 millones de yenes más de activos líquidos que de pasivos.

Este exceso de liquidez sugiere que Baidu está adoptando un enfoque cuidadoso con respecto a la deuda. Gracias a su sólida posición de activos netos, no es probable que tenga problemas con sus prestamistas. En pocas palabras, Baidu cuenta con liquidez neta, por lo que es justo decir que no tiene una pesada carga de deuda.

Otra buena señal es que Baidu ha sido capaz de aumentar su EBIT en un 22% en doce meses, lo que facilita el pago de la deuda. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Baidu para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si quieres ver lo que piensan los profesionales, puede que te interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

Pero nuestra última consideración también es importante, porque una empresa no puede pagar la deuda con beneficios sobre el papel; necesita dinero contante y sonante. Aunque Baidu tiene efectivo neto en su balance, merece la pena echar un vistazo a su capacidad para convertir los beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) en flujo de caja libre, para ayudarnos a entender la rapidez con la que está construyendo (o erosionando) ese saldo de efectivo. Afortunadamente para los accionistas, Baidu ha producido más flujo de caja libre que EBIT en los últimos tres años. No hay nada mejor que la entrada de efectivo cuando se trata de permanecer en gracia de sus prestamistas.

Resumiendo

Aunque empatizamos con los inversores a los que les preocupa la deuda, hay que tener en cuenta que Baidu tiene una tesorería neta de 98.800 millones de yenes, así como más activos líquidos que pasivos. La guinda del pastel es que el 105% de ese EBIT se convirtió en flujo de caja libre, lo que supuso 25.000 millones de yenes. ¿Es la deuda de Baidu un riesgo? A nosotros no nos lo parece. Con el tiempo, los precios de las acciones tienden a seguir los beneficios por acción, por lo que si le interesa Baidu, puede hacer clic aquí para consultar un gráfico interactivo de su historial de beneficios por acción.

Si, después de todo esto, le interesa más una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores con crecimiento neto de efectivo.

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