Los inversores en Valhi (NYSE:VHI) de hace cinco años siguen perdiendo un 45%, incluso después de ganar un 11% la semana pasada

Esta semana hemos visto cómo la cotización de Valhi, Inc.(NYSE:VHI) subía un 11%. Pero en la última media década, la acción no ha tenido un buen rendimiento. Le habría ido mucho mejor comprando un fondo indexado, ya que la acción ha caído un 51% en esa media década.

El reciente repunte del 11% podría ser una señal positiva de lo que está por venir, así que echemos un vistazo a los fundamentos históricos.

Vea nuestro último análisis de Valhi

Citando a Buffett, "Los barcos navegarán alrededor del mundo, pero la Sociedad de la Tierra Plana florecerá. Seguirá habiendo grandes discrepancias entre el precio y el valor en el mercado...". Al comparar los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de cinco años, los beneficios por acción de Valhi se redujeron significativamente, cayendo a pérdidas, y el precio de la acción también bajó. Dado que la empresa ha entrado en pérdidas, es difícil comparar la variación del BPA con la del precio de la acción. Sin embargo, podemos decir que esperaríamos ver una caída del precio de la acción en este escenario.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Nos complace informar de que el consejero delegado recibe una remuneración más modesta que la mayoría de los consejeros delegados de empresas de capitalización similar. Siempre merece la pena prestar atención a la remuneración de los consejeros delegados, pero una cuestión más importante es si la empresa aumentará sus beneficios a lo largo de los años. Este informe interactivo gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Valhi es un buen punto de partida si desea profundizar en el valor.

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de Valhi, el TSR de los últimos 5 años fue del -45%, que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Y no hay premio por adivinar que los pagos de dividendos explican en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Valhi han perdido un 48% en el año (incluso incluyendo los dividendos), pero el mercado ha subido un 13%. Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Desgraciadamente, el rendimiento del año pasado puede indicar retos no resueltos, dado que fue peor que la pérdida anualizada del 8% durante la última media década. Somos conscientes de que el Barón Rothschild ha dicho que los inversores deberían "comprar cuando haya sangre en las calles", pero advertimos de que los inversores deberían asegurarse primero de que están comprando una empresa de alta calidad. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor a Valhi hay que tener en cuenta muchos otros factores. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Valhi que debería conocer.

Por supuesto, Valhi puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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