Las débiles ganancias de Smurfit Westrock (NYSE:SW) podrían revelar sólo una parte del panorama completo

La moderada reacción del mercado sugiere que los recientes resultados de Smurfit Westrock Plc(NYSE:SW) no depararon sorpresas. Nuestro análisis sugiere que, además de las débiles cifras de beneficios, los inversores deberían ser conscientes de otras debilidades subyacentes en las cifras.

Vea nuestro último análisis de Smurfit Westrock

Un aspecto esencial a la hora de evaluar la calidad de los beneficios es observar en qué medida una empresa está diluyendo a los accionistas. Smurfit Westrock amplió el número de acciones emitidas en un 100% durante el año pasado. Como resultado, sus ingresos netos se reparten ahora entre un mayor número de acciones. Hablar de ingresos netos, sin tener en cuenta los beneficios por acción, es distraerse con las grandes cifras mientras se ignoran las cifras más pequeñas que hablan del valor por acción. Puede ver un gráfico del BPA de Smurfit Westrock haciendo clic aquí.

Un vistazo al impacto de la dilución de Smurfit Westrock en sus ganancias por acción (BPA)

Lamentablemente, el beneficio de Smurfit Westrock ha descendido un 60% anual en tres años. E incluso centrándonos sólo en los últimos doce meses, vemos que el beneficio ha descendido un 61%. Lamentablemente, los beneficios por acción cayeron aún más, un 74% en ese periodo. Así que usted puede ver que la dilución ha tenido un impacto bastante significativo en los accionistas.

A largo plazo, si los beneficios por acción de Smurfit Westrock pueden aumentar, el precio de la acción también debería hacerlo. Sin embargo, si sus beneficios aumentan mientras que sus beneficios por acción se mantienen planos (o incluso caen), entonces los accionistas podrían no ver muchos beneficios. Por esta razón, se podría decir que el BPA es más importante que el beneficio neto a largo plazo, suponiendo que el objetivo sea evaluar si el precio de las acciones de una empresa podría crecer.

Eso podría dejarle preguntándose qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

El impacto de los elementos inusuales en los beneficios

Además de la dilución, hay que tener en cuenta el impacto de 395 millones de dólares de partidas extraordinarias en el último año, que tuvieron el efecto de reducir los beneficios. Nunca es bueno ver que los elementos inusuales cuestan beneficios a la empresa, pero por el lado positivo, las cosas podrían mejorar más pronto que tarde. Hemos analizado miles de empresas que cotizan en bolsa y hemos descubierto que los elementos inusuales suelen ser de naturaleza puntual. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. Suponiendo que esos gastos inusuales no vuelvan a producirse, esperaríamos que Smurfit Westrock obtuviera un beneficio mayor el año que viene, en igualdad de condiciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Smurfit Westrock

Smurfit Westrock sufrió elementos inusuales que deprimieron su beneficio en su último informe; si esto no se repite, el beneficio debería ser mayor, en igualdad de condiciones. Pero, por otra parte, la empresa emitió más acciones, por lo que, sin comprar más acciones, cada accionista acabará llevándose una parte menor del beneficio. Basándonos en estos factores, creemos que es muy improbable que los beneficios estatutarios de Smurfit Westrock la hagan parecer mucho más débil de lo que es. Por tanto, aunque la calidad de los beneficios es importante, es igualmente importante considerar los riesgos a los que se enfrenta Smurfit Westrock en este momento. Nuestro análisis muestra 6 señales de advertencia para Smurfit Westrock (¡2 no nos gustan demasiado!) y le recomendamos encarecidamente que eche un vistazo a estos chicos malos antes de invertir.

Nuestro examen de Smurfit Westrock se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Pero hay muchas otras formas de formarse una opinión sobre una empresa. Por ejemplo, mucha gente considera que una alta rentabilidad de los recursos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Por eso, puede que le interese ver esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con una alta participación de información privilegiada.

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