Inversores en Dividendos: No se apresuren a comprar Smurfit Westrock Plc (NYSE:SW) por su próximo dividendo

Algunos inversores confían en los dividendos para hacer crecer su patrimonio, y si usted es uno de esos detectives de los dividendos, puede que le intrigue saber que Smurfit Westrock Plc(NYSE:SW) está a punto de dejar de repartir dividendos en sólo cuatro días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro de una empresa, que es la fecha en la que la empresa determina qué accionistas tienen derecho a recibir un dividendo. Es importante conocer la fecha ex-dividendo porque cualquier operación con acciones debe haberse liquidado en la fecha de registro o antes. Por consiguiente, los inversores de Smurfit Westrock que adquieran las acciones a partir del 14 de febrero no recibirán el dividendo, que se pagará el 18 de marzo.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,4308 dólares por acción, después de que el año pasado la empresa pagara un total de 1,21 dólares a los accionistas. El pago total de dividendos del año pasado muestra que Smurfit Westrock tiene una rentabilidad del 2,2% sobre el precio actual de la acción de 54,00 dólares. Los dividendos son una importante fuente de ingresos para muchos accionistas, pero la salud de la empresa es crucial para mantenerlos. En consecuencia, los lectores deberían comprobar siempre si Smurfit Westrock ha sido capaz de aumentar sus dividendos o si éstos podrían recortarse.

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Los dividendos suelen pagarse con cargo a los beneficios de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. El año pasado, Smurfit Westrock repartió el 288% de sus beneficios a los accionistas en forma de dividendos. Este comportamiento no es sostenible y requiere un examen más detenido por parte del comprador. Sin embargo, los flujos de caja son aún más importantes que los beneficios para evaluar un dividendo, por lo que necesitamos ver si la empresa generó suficiente efectivo para pagar su distribución. En el último año, repartió dividendos equivalentes al 395% de lo que generó en flujo de caja libre, un porcentaje inquietantemente alto. Es bastante difícil pagar más de lo que se gana, por lo que nos preguntamos cómo pretende Smurfit Westrock seguir financiando este dividendo, o si podría verse obligada a recortar el pago.

La tesorería es ligeramente más importante que los beneficios desde el punto de vista de los dividendos, pero dado que los pagos de Smurfit Westrock no estaban bien cubiertos ni por los beneficios ni por la tesorería, nos preocuparía la sostenibilidad de este dividendo.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con sólidas perspectivas de crecimiento suelen ser las mejores pagadoras de dividendos, porque es más fácil aumentar los dividendos cuando mejoran los beneficios por acción. A los inversores les encantan los dividendos, así que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, es de esperar que las acciones se vendan mucho al mismo tiempo. Teniendo esto en cuenta, nos anima el crecimiento constante de Smurfit Westrock, con un aumento medio del beneficio por acción del 9,2% en los últimos cinco años. Los beneficios por acción han crecido cómodamente, aunque desgraciadamente la empresa está pagando más de sus beneficios de lo que nos sentimos cómodos a largo plazo.

Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han cambiado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. Smurfit Westrock ha registrado un crecimiento medio de los dividendos del 10% anual en los últimos 10 años. Nos complace ver que los dividendos aumentan junto con los beneficios durante varios años, lo que puede ser una señal de que la empresa tiene la intención de compartir el crecimiento con los accionistas.

Conclusión

¿Es Smurfit Westrock una acción de dividendos atractiva, o es mejor dejarla en la estantería? Los dividendos no están bien cubiertos ni por los ingresos ni por el flujo de caja libre, aunque al menos los beneficios por acción están aumentando lentamente. Tal y como están las cosas desde el punto de vista de los dividendos, nos inclinaríamos por mantenernos alejados de Smurfit Westrock.

Sin embargo, si las pobres características de los dividendos de Smurfit Westrock no le inquietan, merece la pena ser consciente de los riesgos que implica este negocio. Tenga en cuenta que Smurfit Westrock muestra 6 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, y 3 de ellas no nos gustan demasiado...

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