Los riesgos para la rentabilidad de los accionistas son elevados a estos precios para Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE:MLM)

No es exagerado decir que la relación precio/beneficios (o "PER") de Martin Marietta Materials, Inc. (NYSE:MLM) de 18 veces en estos momentos parece bastante "intermedia" en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde la mediana de la relación PER se sitúa en torno a 19 veces. Aunque puede que esto no llame la atención, si la relación precio/beneficio no está justificada, los inversores podrían estar perdiendo una oportunidad potencial o ignorando una decepción inminente.

Con un crecimiento de los beneficios superior al de la mayoría de las demás empresas en los últimos tiempos, Martin Marietta Materials lo ha estado haciendo relativamente bien. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensen que este buen comportamiento de los beneficios podría estar a punto de remitir. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar acciones cuando aún no esté a favor.

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¿Existe algún crecimiento para Martin Marietta Materials?

La única vez que se sentiría cómodo viendo un PER como el de Martin Marietta Materials es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca al mercado.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 82% en su cuenta de resultados. Además, el BPA ha aumentado un 179% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto a las perspectivas, en los próximos tres años los beneficios disminuirán un 8,5% anual, según las estimaciones de los analistas que analizan la empresa. Eso no es nada bueno cuando se espera que el resto del mercado crezca un 11% cada año.

Con esta información, nos parece preocupante que Martin Marietta Materials esté cotizando a un PER bastante similar al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.

La clave

Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos comprobado que Martin Marietta Materials cotiza actualmente con un PER superior al previsto para una empresa cuyos beneficios se prevé que disminuyan. Cuando vemos unas perspectivas poco halagüeñas con unos beneficios en retroceso, sospechamos que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que hace bajar el PER moderado. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima innecesaria.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 3 señales de advertencia para Martin Marietta Materials (¡una nos incomoda un poco!) que debería conocer antes de invertir aquí.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica si se fija en algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.