Por qué los titubeantes resultados de Warrior Met Coal (NYSE:HCC) son sólo el principio de sus problemas

El mediocre anuncio de resultados de Warrior Met Coal, Inc.(NYSE:HCC) de la semana pasada no hundió el precio de las acciones. Creemos que los inversores están preocupados por algunas debilidades subyacentes a las ganancias.

Vea nuestro último análisis de Warrior Met Coal

Una mirada más de cerca a las ganancias de Warrior Met Coal

Como ya sabrán los entendidos en finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Se podría pensar en el coeficiente de devengo del flujo de caja como el "coeficiente de beneficio no FCF".

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo negativo, pero algo malo si su coeficiente de devengo es positivo. Aunque tener un coeficiente de devengo superior a cero es poco preocupante, creemos que merece la pena prestar atención cuando una empresa tiene un coeficiente de devengo relativamente alto. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Warrior Met Coal tiene un coeficiente de acumulación de 0,25 para el año hasta diciembre de 2023. Por lo tanto, podemos deducir que su flujo de caja libre está muy lejos de cubrir su beneficio estatutario. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 209 millones de dólares, cifra significativamente inferior a su beneficio de 478,6 millones de dólares. De hecho, el flujo de caja libre de Warrior Met Coal disminuyó el año pasado, pero puede que se recupere el año que viene, ya que el flujo de caja libre suele ser más volátil que los beneficios contables.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Warrior Met Coal

El ratio de devengo de Warrior Met Coal en los últimos doce meses significa que la conversión de efectivo es inferior a la ideal, lo cual es negativo en lo que respecta a nuestra opinión sobre sus beneficios. Por lo tanto, nos parece posible que el verdadero poder de los beneficios subyacentes de Warrior Met Coal sea en realidad inferior a su beneficio estatutario. Lamentablemente, su BPA ha bajado en los últimos doce meses. A fin de cuentas, es esencial tener en cuenta algo más que los factores anteriores si se quiere entender bien la empresa. A la luz de esto, si desea realizar más análisis sobre la empresa, es vital estar informado de los riesgos que implica. En Simply Wall St, hemos encontrado 2 señales de advertencia para Warrior Met Coal y creemos que merecen su atención.

Hoy nos hemos centrado en un único punto de datos para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Warrior Met Coal. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le cueste un poco de investigación, puede que esta recopilación gratuita de empresas con un alto rendimiento del capital o esta lista de valores que compran los que tienen información privilegiada le resulten útiles.

¿Algún comentario sobre este artículo? ¿Le preocupa el contenido? Póngase en contacto con nosotros directamente. Si lo prefiere, envíe un correo electrónico a editorial-team (at) simplywallst.com.

Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.