Los accionistas de Flotek Industries (NYSE:FTK) deberían mirar más allá de los beneficios para conocer la historia completa

A pesar de que Flotek Industries, Inc.(NYSE:FTK) ha publicado fuertes beneficios recientemente, la acción no ha reaccionado en gran medida. Decidimos echar un vistazo más a fondo, y creemos que los inversores podrían estar preocupados por varios factores preocupantes que encontramos.

Vea nuestro último análisis de Flotek Industries

Para comprender el valor del crecimiento de los beneficios de una empresa, es imprescindible tener en cuenta cualquier dilución de los intereses de los accionistas. Flotek Industries amplió el número de acciones en circulación en un 106% durante el año pasado. Esto significa que sus beneficios se reparten entre un mayor número de acciones. Celebrar los ingresos netos ignorando la dilución es como alegrarse porque se tiene una sola porción de una pizza más grande, pero ignorando el hecho de que la pizza está ahora cortada en muchas más porciones. Puede ver un gráfico del BPA de Flotek Industries haciendo clic aquí.

Un vistazo al impacto de la dilución de Flotek Industries en sus ganancias por acción (BPA)

Hace tres años, Flotek Industries perdió dinero. Si nos acercamos al último año, todavía no podemos hablar de tasas de crecimiento de forma coherente, ya que el año pasado registró pérdidas. Pero matemáticas aparte, siempre es bueno ver cuando un negocio antes no rentable se vuelve bueno (aunque aceptamos que el beneficio habría sido mayor si no hubiera sido necesaria la dilución). Como ven, la dilución ha tenido un impacto bastante significativo en los accionistas.

Si el BPA de Flotek Industries puede crecer con el tiempo, entonces mejorarán drásticamente las posibilidades de que el precio de la acción se mueva en la misma dirección. Sin embargo, si sus beneficios aumentan mientras sus beneficios por acción se mantienen planos (o incluso caen), entonces los accionistas podrían no ver mucho beneficio. Para el accionista minorista ordinario, el BPA es una gran medida para comprobar su hipotética "participación" en los beneficios de la empresa.

Eso puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

¿Cómo influyen las partidas inusuales en los beneficios?

Por último, también debemos considerar el hecho de que los elementos inusuales aumentaron el beneficio neto de Flotek Industries en 6,2 millones de dólares en el último año. Aunque nos gusta ver aumentos de beneficios, tendemos a ser un poco más cautos cuando los elementos inusuales han hecho una gran contribución. Cuando analizamos las cifras de miles de empresas que cotizan en bolsa, descubrimos que un aumento de los beneficios debido a elementos inusuales en un año determinado no suele repetirse al año siguiente. Lo cual no es sorprendente, dado el nombre. Podemos ver que los elementos inusuales positivos de Flotek Industries fueron bastante significativos en relación con su beneficio en el año hasta marzo de 2024. Como resultado, podemos suponer que los elementos inusuales están haciendo que su beneficio estatutario sea significativamente mayor de lo que sería de otro modo.

Nuestra opinión sobre los resultados de Flotek Industries

En resumen, Flotek Industries ha recibido un buen impulso a sus beneficios gracias a elementos inusuales; sin ellos, sus resultados estatutarios habrían sido peores. Además, emitió muchas acciones nuevas, lo que garantiza que cada accionista (que no aportó más dinero) posee ahora una proporción menor de la empresa. Por todas las razones mencionadas, pensamos que, a primera vista, los beneficios estatutarios de Flotek Industries podrían considerarse de baja calidad, porque es probable que den a los inversores una impresión demasiado positiva de la empresa. Así pues, aunque la calidad de los beneficios es importante, es igualmente importante considerar los riesgos a los que se enfrenta Flotek Industries en este momento. Por ejemplo, Flotek Industries tiene 3 señales de advertencia (y 2 que no se pueden ignorar) que creemos que debería conocer.

Nuestro examen de Flotek Industries se ha centrado en determinados factores que pueden hacer que sus beneficios parezcan mejores de lo que son. Y, sobre esa base, somos algo escépticos. Pero siempre hay algo más que descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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