El negocio de Eagle Materials Inc. (NYSE:EXP) va a la zaga del mercado, pero sus acciones no.

No es exagerado decir que la relación precio/beneficios (o "PER") de 16,7 veces de Eagle Materials Inc . (NYSE:EXP) en estos momentos parece bastante "intermedia" en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde la mediana de la relación PER ronda las 16 veces. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible retroceso si no existe una base racional para el PER.

Los últimos tiempos han sido agradables para Eagle Materials, ya que sus beneficios han aumentado a pesar de que los del mercado han retrocedido. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa serán menos resistentes de cara al futuro. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para sentirse optimistas sobre la futura dirección de la cotización.

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¿Existe algún crecimiento para Eagle Materials?

Para justificar su PER, Eagle Materials necesitaría producir un crecimiento similar al del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado proporcionó una ganancia excepcional del 23% a la cuenta de resultados de la empresa. El beneficio por acción también ha aumentado un 78% en conjunto desde hace tres años, gracias al crecimiento de los últimos 12 meses. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 8,0% durante el próximo año, según los diez analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 13%, lo que resulta notablemente más atractivo.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de Eagle Materials se sitúe en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Al parecer, muchos inversores en la empresa son menos bajistas de lo que indican los analistas y no están dispuestos a desprenderse de sus acciones en estos momentos. Estos accionistas podrían estar preparándose para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas de crecimiento.

Conclusión sobre el PER de Eagle Materials

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Hemos establecido que Eagle Materials cotiza actualmente con un PER superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del mercado en general. En estos momentos nos sentimos incómodos con el PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y hace que los inversores potenciales corran el riesgo de pagar una prima innecesaria.

No olvide que puede haber otros riesgos. Por ejemplo, hemos identificado 2 señales de advertencia para Eagle Materials que debería tener en cuenta.

Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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