Resultados negativos: Element Solutions Inc pierde un 13% en beneficios y los analistas revisan sus previsiones

Element Solutions Inc.(NYSE:ESI) comunicó la semana pasada sus últimos resultados anuales, por lo que es un buen momento para que los inversores se sumerjan en ellos y comprueben si el negocio está funcionando en línea con las expectativas. Los ingresos se situaron en 2.300 millones de dólares, en línea con las previsiones, aunque el beneficio estatutario por acción fue un 13% inferior a lo esperado por los analistas, con 0,49 dólares por acción. Los analistas suelen actualizar sus previsiones en cada informe de resultados, y podemos juzgar a partir de sus estimaciones si su visión de la empresa ha cambiado o si hay nuevas preocupaciones a tener en cuenta. Así que hemos recopilado las últimas estimaciones de consenso estatutarias posteriores a los resultados para ver lo que podría depararnos el año que viene.

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Teniendo en cuenta los últimos resultados, el consenso más reciente para Element Solutions de ocho analistas es de unos ingresos de 2.450 millones de dólares en 2024. De cumplirse, supondría un incremento aceptable del 4,9% de sus ingresos en los últimos 12 meses. Se espera que el beneficio por acción aumente un 56%, hasta 0,75 dólares. Sin embargo, antes de los últimos resultados, los analistas preveían unos ingresos de 2 490 millones de dólares y un beneficio por acción (BPA) de 0,87 dólares en 2024. Los analistas parecen haberse vuelto más bajistas tras los últimos resultados. Aunque no hubo cambios en las previsiones de ingresos, sí se produjo una caída sustancial en las estimaciones de BPA.

Puede sorprender que el precio objetivo de consenso se mantuviera prácticamente sin cambios en 26,44 dólares, lo que da a entender claramente a los analistas que no se espera que el descenso previsto de los beneficios tenga mucho impacto en la valoración. Sin embargo, no es la única conclusión que podemos extraer de estos datos, ya que a algunos inversores también les gusta tener en cuenta el diferencial en las estimaciones a la hora de evaluar los precios objetivo de los analistas. El analista más optimista de Element Solutions tiene un precio objetivo de 30,00 dólares por acción, mientras que el más pesimista lo valora en 22,00 dólares. No cabe duda de que los analistas tienen opiniones divergentes sobre la empresa, pero, en nuestra opinión, el diferencial de las estimaciones no es lo suficientemente amplio como para sugerir que a los accionistas de Element Solutions puedan esperarles resultados extremos.

Una de las formas de entender estas previsiones es compararlas con los resultados anteriores y con las estimaciones de crecimiento del sector. Destacaríamos que se espera que el crecimiento de los ingresos de Element Solutions se ralentice, con una tasa de crecimiento anualizada prevista del 4,9% hasta finales de 2024, muy por debajo del crecimiento histórico del 7,4% anual de los últimos cinco años. Compárese con las otras 130 empresas de este sector con cobertura de analistas, que prevén un crecimiento de sus ingresos del 4,4% anual. Teniendo en cuenta la ralentización del crecimiento prevista, parece que Element Solutions crecerá aproximadamente al mismo ritmo que el sector en general.

Conclusión

Lo más importante es que los analistas han revisado a la baja sus estimaciones de beneficios por acción, lo que demuestra que se ha producido un claro deterioro de la confianza tras estos resultados. Afortunadamente, no hubo cambios reales en las previsiones de ingresos, ya que se espera que la empresa siga creciendo en línea con el sector en general. Tampoco hubo cambios reales en el precio objetivo de consenso, lo que sugiere que el valor intrínseco de la empresa no ha sufrido grandes cambios con las últimas estimaciones.

Teniendo esto en cuenta, seguimos pensando que la trayectoria a más largo plazo de la empresa es mucho más importante para los inversores. Tenemos previsiones para Element Solutions hasta 2026, y puede consultarlas gratuitamente en nuestra plataforma aquí.

Dicho esto, sigue siendo necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Element Solutions (al menos una de ellas potencialmente grave) , y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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