Los accionistas de Element Solutions Inc (NYSE:ESI) podrían estar buscando una salida

La relación precio/ventas (o "P/V") de 2,3 veces de Element Solutions Inc(NYSE:ESI) puede no parecer una oportunidad de inversión atractiva si se tiene en cuenta que cerca de la mitad de las empresas del sector químico de Estados Unidos tienen relaciones P/V inferiores a 1,4 veces. Sin embargo, el P/S puede ser alto por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

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Cómo ha evolucionado Element Solutions

Element Solutions ha tenido problemas últimamente, ya que sus ingresos han disminuido más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Tal vez el mercado esté prediciendo un cambio de suerte para la empresa y esté esperando que supere al resto del sector, elevando el ratio P/V. Sin embargo, si no es así, los inversores podrían verse sorprendidos pagando demasiado por las acciones.

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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento de ingresos sobre el elevado PER?

El ratio P/S de Element Solutions sería típico de una empresa de la que se espera un crecimiento sólido y, lo que es más importante, un rendimiento superior al del sector.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 11% en los ingresos de la empresa. Sin embargo, el último trienio ha registrado un excelente aumento global de los ingresos del 32%, a pesar de sus insatisfactorios resultados a corto plazo. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.

De cara al futuro, se prevé que los ingresos aumenten un 4,0% anual durante los próximos tres años, según los ocho analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del sector crezca un 8,8% anual, lo que resulta notablemente más atractivo.

Con estos datos, nos parece preocupante que Element Solutions cotice a un PER superior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Sólo los más audaces supondrían que estos precios son sostenibles, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los ingresos acabe pesando en la cotización.

¿Qué significa el P/S de Element Solutions para los inversores?

Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

A pesar de que los analistas prevén unas cifras de crecimiento de los ingresos de Element Solutions inferiores a las del sector, esto no parece afectar en lo más mínimo a la relación precio/ventas. En estos momentos, no nos sentimos cómodos con la elevada PER, ya que no es probable que los ingresos futuros previstos respalden un sentimiento tan positivo durante mucho tiempo. Esto supone un riesgo significativo para las inversiones de los accionistas y pone a los inversores potenciales en peligro de pagar una prima excesiva.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 3 señales de advertencia para Element Solutions (¡1 es preocupante!) que debería conocer antes de invertir aquí.

Si no está seguro de la solidez del negocio de Element Solutions, explore nuestra lista interactiva de valores con sólidos fundamentales empresariales en busca de otras empresas que quizás haya pasado por alto.

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