Si quiere acumular riqueza en el mercado bursátil, puede hacerlo comprando un fondo indexado. Pero se puede hacer mejor eligiendo acciones mejores que la media (como parte de una cartera diversificada). A saber, el precio de las acciones de Ecolab Inc.(NYSE:ECL) es un 36% superior al de hace un año, mucho mejor que el rendimiento del mercado de alrededor del 26% (sin incluir dividendos) en el mismo periodo. Es un rendimiento sólido para nuestros estándares. Sin embargo, la acción no lo ha hecho tan bien a largo plazo, ya que sólo ha subido un 9,0% en tres años.
Teniendo esto en cuenta, merece la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.
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No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).
Durante el último año, Ecolab aumentó sus beneficios por acción (BPA) un 34%. Destaca la similitud entre el crecimiento del BPA y la subida del 36% del precio de la acción. Eso sugiere que el sentimiento del mercado en torno a la empresa no ha cambiado mucho durante ese tiempo. No creemos que sea casualidad que el precio de las acciones crezca a un ritmo similar al de los beneficios por acción.
Puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo en la siguiente imagen (haga clic en el gráfico para ver los valores exactos).
Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Dicho esto, creemos que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son factores aún más importantes a tener en cuenta. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Ecolab.
Una perspectiva diferente
Es agradable ver que los accionistas de Ecolab han recibido una rentabilidad total del 37% en el último año. Eso incluyendo el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 6% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, podría merecer la pena analizarla más de cerca, para no perder una oportunidad. Siempre es interesante seguir la evolución de la cotización a largo plazo. Pero para comprender mejor a Ecolab, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Consideremos, por ejemplo, el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia en Ecolab , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.
Si le gusta comprar acciones junto con la dirección, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: la mayoría de ellas pasan desapercibidas).
Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.
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