¿Debería comprar Corteva, Inc. (NYSE:CTVA) por su próximo dividendo?

Corteva, Inc.(NYSE:CTVA) está a punto de cotizar ex-dividendo en los próximos cuatro días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro de una empresa, que es la fecha en la que la empresa determina qué accionistas tienen derecho a recibir un dividendo. Es importante conocer la fecha ex-dividendo porque cualquier operación con las acciones debe haberse liquidado en la fecha de registro o antes. Esto significa que los inversores que compren acciones de Corteva a partir del 3 de marzo no recibirán el dividendo, que se pagará el 17 de marzo.

El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,17 dólares por acción, y en los últimos 12 meses, la empresa pagó un total de 0,68 dólares por acción. El pago total de dividendos del año pasado muestra que Corteva tiene una rentabilidad del 1,1% sobre el precio actual de la acción de 62,98 USD. Si compra esta empresa por sus dividendos, debería hacerse una idea de si los dividendos de Corteva son fiables y sostenibles. En consecuencia, los lectores deberían comprobar siempre si Corteva ha sido capaz de hacer crecer sus dividendos, o si el dividendo podría recortarse.

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Si una empresa reparte más dividendos de los que gana, entonces el dividendo puede llegar a ser insostenible, lo que no es una situación ideal. Corteva repartió el 55% de sus beneficios a los inversores el año pasado, un nivel de reparto normal para la mayoría de las empresas. Sin embargo, los flujos de caja son aún más importantes que los beneficios para evaluar un dividendo, por lo que necesitamos ver si la empresa generó suficiente efectivo para pagar su distribución. Distribuyó el 30% de su flujo de caja libre como dividendos, un nivel de pago cómodo para la mayoría de las empresas.

Es alentador ver que el dividendo está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja. En general, esto sugiere que el dividendo es sostenible, siempre que los beneficios no caigan en picado.

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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?

Las empresas con sólidas perspectivas de crecimiento suelen ser las mejores pagadoras de dividendos, porque es más fácil aumentar los dividendos cuando mejoran los beneficios por acción. Si el negocio entra en recesión y se recorta el dividendo, la empresa podría ver caer su valor precipitadamente. Teniendo esto en cuenta, nos anima el crecimiento constante de Corteva, con un aumento medio del beneficio por acción del 9,6% en los últimos cinco años. Aunque los beneficios han crecido a un ritmo creíble, la empresa está pagando la mayor parte de sus beneficios a los accionistas. Si la dirección eleva aún más el ratio de reparto, lo tomaríamos como una señal tácita de que las perspectivas de crecimiento de la empresa se están ralentizando.

Muchos inversores evaluarán el rendimiento de los dividendos de una empresa valorando cuánto han variado los pagos de dividendos a lo largo del tiempo. En los últimos seis años, Corteva ha registrado un crecimiento medio anual de los dividendos del 4,6%. Es alentador ver que la empresa aumenta los dividendos al tiempo que crecen los beneficios, lo que sugiere al menos cierto interés de la empresa en recompensar a los accionistas.

Lo esencial

¿Merece la pena comprar Corteva por sus dividendos? El crecimiento de los beneficios por acción ha sido modesto y Corteva ha repartido más de la mitad de sus beneficios y menos de la mitad de su flujo de caja libre, aunque ambos ratios de reparto están dentro de los límites normales. En general, no es una mala combinación, pero creemos que probablemente haya perspectivas de dividendos más atractivas.

En vista de ello, aunque Corteva tiene un dividendo atractivo, merece la pena conocer los riesgos que entraña este valor. En términos de riesgos de inversión, hemos identificado 2 señales de advertencia con Corteva y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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