Los inversores en CRH (NYSE:CRH) han obtenido una impresionante rentabilidad del 146% en los últimos cinco años.

Lo máximo que puede perder en cualquier acción (suponiendo que no utilice apalancamiento) es el 100% de su dinero. Pero por el lado bueno, puedes ganar mucho más del 100% en una acción realmente buena. Un buen ejemplo es CRH plc(NYSE:CRH), cuya cotización ha subido un 130% en cinco años. También ha subido un 17% en aproximadamente un mes. Pero esto podría estar relacionado con las buenas condiciones del mercado: las acciones de su mercado han subido un 9,2% en el último mes.

Echemos un vistazo a los fundamentos subyacentes a largo plazo y veamos si han sido coherentes con la rentabilidad de los accionistas.

Vea nuestro último análisis de CRH

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, CRH logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 10% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción del 18% anual, durante el mismo periodo. Así pues, cabe suponer que el mercado tiene una opinión más favorable de la empresa que hace cinco años. Esto no es necesariamente sorprendente, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

El siguiente gráfico muestra la evolución del BPA a lo largo del tiempo (para ver los valores exactos, haga clic en la imagen).

Es bueno ver que en los últimos tres meses se han producido importantes compras internas. Eso es positivo. Por otro lado, creemos que las tendencias de ingresos y beneficios son medidas mucho más significativas del negocio. Profundice en los beneficios consultando este gráfico interactivo de beneficios, ingresos y flujo de caja de CRH.

¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de la acción. El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de CRH en los últimos 5 años ha sido del 146%, lo que supera la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar de que los accionistas de CRH han obtenido una rentabilidad total para el accionista del 66% en un año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Esto es mejor que la rentabilidad anualizada del 20% en media década, lo que implica que la empresa lo está haciendo mejor últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echar un vistazo más de cerca a la acción, no sea que se pierda una oportunidad. Si desea investigar más a fondo esta acción, los datos sobre la compra de información privilegiada es un lugar obvio para empezar. Puede hacer clic aquí para ver quién ha comprado acciones y a qué precio.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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