Los débiles resultados de Cleveland-Cliffs (NYSE:CLF) son en realidad mejores de lo que parecen

Las recientes y débiles cifras de beneficios de Cleveland-Cliffs Inc.(NYSE:CLF) no parecieron preocupar a los accionistas, ya que la cotización mostró fortaleza. Creemos que los inversores podrían estar observando algunos factores positivos más allá de las cifras de beneficios.

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Acercamiento a las ganancias de Cleveland-Cliffs

Muchos inversores no han oído hablar del coeficiente de devengo del flujo de caja, pero en realidad es una medida útil del grado en que los beneficios de una empresa están respaldados por el flujo de caja libre (FCF) durante un periodo determinado. El ratio de devengo resta el FCF del beneficio de un periodo determinado y divide el resultado por los activos operativos medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Por lo tanto, en realidad se considera algo bueno cuando una empresa tiene un coeficiente de periodificación negativo, pero algo malo si su coeficiente de periodificación es positivo. Con esto no quiero decir que debamos preocuparnos por un coeficiente de periodificación positivo, pero merece la pena señalar los casos en los que el coeficiente de periodificación es bastante elevado. Esto se debe a que algunos estudios académicos han sugerido que los altos ratios de devengo tienden a conducir a menores beneficios o a un menor crecimiento de los mismos.

Cleveland-Cliffs tiene un coeficiente de devengo de -0,10 para el año hasta diciembre de 2023. Por lo tanto, sus beneficios estatutarios fueron bastante inferiores a su flujo de caja libre. De hecho, en los últimos doce meses registró un flujo de caja libre de 1.600 millones de dólares, muy por encima de los 398 millones de dólares de beneficios. El flujo de caja libre de Cleveland-Cliffs mejoró el año pasado, lo que en general es positivo.

Esto puede hacer que nos preguntemos qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Cleveland-Cliffs

El coeficiente de devengo de Cleveland-Cliffs es sólido e indica un fuerte flujo de caja libre, como hemos comentado anteriormente. Basándonos en esta observación, consideramos probable que los beneficios estatutarios de Cleveland-Cliffs infravaloren su potencial de beneficios. Por otra parte, su BPA ha disminuido en los últimos doce meses. El objetivo de este artículo ha sido evaluar hasta qué punto podemos confiar en que los beneficios estatutarios reflejen el potencial de la empresa, pero hay mucho más que considerar. Si se quiere profundizar en Cleveland-Cliffs, también hay que analizar los riesgos a los que se enfrenta actualmente. En Simply Wall St, hemos encontrado 1 señal de advertencia para Cle veland-Cliffs y creemos que merece su atención.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Cleveland-Cliffs. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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