¿Tiene la Compañía de Minas BuenaventuraA (NYSE:BVN) un balance saneado?

Warren Buffett dijo: "La volatilidad no es sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Observamos que Compañía de Minas Buenaventura S.A.A.(NYSE:BVN) tiene deuda en su balance. Pero la verdadera pregunta es si esta deuda hace que la empresa sea riesgosa.

¿Qué riesgo conlleva la deuda?

La deuda es una herramienta para ayudar a las empresas a crecer, pero si una empresa es incapaz de pagar a sus prestamistas, entonces existe a su merced. En última instancia, si la empresa no puede cumplir sus obligaciones legales de devolver la deuda, los accionistas podrían quedarse sin nada. Aunque esto no es demasiado común, a menudo vemos empresas endeudadas que diluyen permanentemente a los accionistas porque los prestamistas les obligan a reunir capital a un precio distorsionado. Por supuesto, la deuda puede ser una herramienta importante en las empresas, sobre todo en las que necesitan mucho capital. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.

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¿Cuánta deuda tiene Compañía de Minas BuenaventuraA?

El siguiente gráfico, en el que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Compañía de Minas BuenaventuraA tenía una deuda de 622,4 millones de dólares en septiembre de 2023, aproximadamente la misma que el año anterior. Por otro lado, tiene 221,8 millones de dólares en efectivo, lo que lleva a una deuda neta de unos 400,6 millones de dólares.

¿Qué tan sólido es el balance general de Compañía de Minas BuenaventuraA?

Podemos ver en el balance más reciente que Compañía de Minas BuenaventuraA tenía pasivos por US$373,9 millones con vencimiento dentro de un año, y pasivos por US$921,4 millones con vencimiento posterior. Por otra parte, disponía de una tesorería de 221,8 millones de dólares y de créditos por valor de 197,0 millones de dólares con vencimiento a menos de un año. Así pues, su pasivo supera en 876,5 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.

Este déficit no es tan grave porque la Compañía de Minas BuenaventuraA tiene un valor de 3 940 millones de dólares y, por lo tanto, probablemente podría reunir suficiente capital para apuntalar su balance si fuera necesario. Sin embargo, merece la pena examinar de cerca su capacidad para pagar la deuda. A la hora de analizar los niveles de deuda, el balance es el punto de partida obvio. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Compañía de Minas BuenaventuraA para mantener un balance saneado en el futuro. Por eso, si quiere saber lo que piensan los profesionales, puede que le interese este informe gratuito sobre las previsiones de beneficios de los analistas.

En el último año, los ingresos de Compañía de Minas BuenaventuraA fueron bastante planos, y obtuvo un EBIT negativo. Aunque no está tan mal, preferiríamos ver crecimiento.

Caveat Emptor

Cabe destacar que Compañía de Minas BuenaventuraA registró pérdidas en el resultado antes de intereses e impuestos (EBIT) durante el último año. De hecho, perdió 40 millones de dólares a nivel de EBIT. Teniendo en cuenta que junto con los pasivos mencionados anteriormente no nos da mucha confianza que la empresa debería estar utilizando tanta deuda. Así que creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Otro motivo de cautela es que en los últimos doce meses ha registrado un flujo de caja libre negativo de 18 millones de dólares. Para ser francos, creemos que es arriesgado. El balance es claramente el área en la que hay que centrarse cuando se analiza la deuda. Pero, en última instancia, cada empresa puede contener riesgos que existen fuera del balance. Tenga en cuenta que Compañía de Minas BuenaventuraA muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, debería conocerla...

Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento neto en efectivo.

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