Las acciones de AngloGold Ashanti plc(NYSE:AU) cotizarán ex-dividendo dentro de 4 días. La fecha ex-dividendo es un día hábil antes de la fecha de registro de una empresa, que es la fecha en la que la empresa determina qué accionistas tienen derecho a recibir un dividendo. Es importante conocer la fecha ex-dividendo porque cualquier operación con las acciones debe haberse liquidado en la fecha de registro o antes. En otras palabras, los inversores pueden comprar acciones de AngloGold Ashanti antes del 22 de agosto para tener derecho al dividendo, que se pagará el 5 de septiembre.
El próximo pago de dividendos de la empresa será de 0,80 dólares por acción, después de que el año pasado la empresa pagara un total de 0,93 dólares a los accionistas. Sobre la base de los pagos del último año, las acciones de AngloGold Ashanti tienen una rentabilidad de alrededor del 1,7% al precio actual de 54,31 dólares. Nos encanta ver que las empresas pagan dividendos, pero también es importante estar seguros de que los huevos de oro no van a matar a nuestra gallina de los huevos de oro. Así que tenemos que investigar si AngloGold Ashanti puede permitirse su dividendo, y si éste podría crecer.
Los dividendos suelen pagarse con los beneficios de la empresa, por lo que si una empresa paga más de lo que ha ganado, su dividendo suele correr un mayor riesgo de recorte. AngloGold Ashanti repartió el año pasado un cómodo 42% de sus beneficios. Una comprobación secundaria útil puede ser evaluar si AngloGold Ashanti generó suficiente flujo de caja libre para permitirse su dividendo. Afortunadamente, el año pasado sólo repartió el 45% de su flujo de caja libre.
Es positivo ver que el dividendo de AngloGold Ashanti está cubierto tanto por los beneficios como por el flujo de caja, ya que esto suele ser un signo de que el dividendo es sostenible, y un ratio de reparto más bajo suele sugerir un mayor margen de seguridad antes de que se recorte el dividendo.
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¿Han crecido los beneficios y los dividendos?
Las empresas con sólidas perspectivas de crecimiento suelen ser las mejores pagadoras de dividendos, porque es más fácil aumentar los dividendos cuando mejoran los beneficios por acción. A los inversores les encantan los dividendos, por lo que si los beneficios caen y el dividendo se reduce, es de esperar que las acciones se vendan fuertemente al mismo tiempo. Por eso es reconfortante ver que los beneficios de AngloGold Ashanti se han disparado, un 33% anual en los últimos cinco años. Los beneficios por acción han crecido muy rápidamente, y la empresa está pagando un porcentaje relativamente bajo de sus beneficios y su flujo de caja. Se trata de una combinación muy favorable que a menudo puede hacer que el dividendo se multiplique a largo plazo, si los beneficios crecen y la empresa paga un porcentaje mayor de sus ganancias.
Otra forma clave de medir las perspectivas de dividendos de una empresa es midiendo su tasa histórica de crecimiento de dividendos. En los últimos ocho años, AngloGold Ashanti ha aumentado sus dividendos aproximadamente un 32% de media anual. Es estupendo ver que los beneficios por acción crecen rápidamente durante varios años, y que los dividendos por acción crecen junto con ellos.
En resumen
¿Deberían los inversores comprar AngloGold Ashanti por el próximo dividendo? Es estupendo que AngloGold Ashanti esté aumentando sus beneficios por acción al tiempo que distribuye un bajo porcentaje de sus beneficios y de su flujo de caja. Es decepcionante ver que el dividendo se ha recortado al menos una vez en el pasado, pero tal y como están las cosas ahora, el bajo ratio de pago sugiere un enfoque conservador de los dividendos, lo que nos gusta. Es una combinación prometedora que debería hacer que esta empresa merezca una mayor atención.
Teniendo esto en cuenta, una parte fundamental de un análisis exhaustivo de las acciones es ser consciente de los riesgos a los que se enfrentan actualmente. Por ejemplo, AngloGold Ashanti tiene 2 señales de advertencia que creemos que debería conocer.
En general, no recomendamos comprar el primer valor con dividendos que veamos. Aquí tienes una lista de valores interesantes que pagan buenos dividendos.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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