No serán muchos los que piensen que la relación precio/ventas (o "P/V") de Arch Resources, Inc.(NYSE:ARCH) de 0,9x merece una mención cuando la mediana de P/V del sector de Metales y Minería en Estados Unidos es similar, en torno a 1,2x. Sin embargo, los inversores podrían estar pasando por alto una clara oportunidad o un posible revés si no existe una base racional para el P/S.
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¿Cómo se ha comportado Arch Resources recientemente?
Arch Resources podría estar obteniendo mejores resultados, ya que sus ingresos han retrocedido últimamente, mientras que la mayoría de las demás empresas han registrado un crecimiento positivo de sus ingresos. Tal vez el mercado esté esperando que mejore su pobre rendimiento de ingresos, evitando que caiga el P/S. Es de esperar que así sea, ya que de lo contrario estaríamos pagando un precio relativamente elevado por una empresa con este tipo de perfil de crecimiento.
¿Quiere saber qué opinan los analistas sobre el futuro de Arch Resources en comparación con el sector? En ese caso, nuestro informegratuito es un buen punto de partida.¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Arch Resources?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe estar a la altura del sector para que los ratios P/S como el de Arch Resources se consideren razonables.
Al revisar los datos financieros del último año, nos desalentó ver que los ingresos de la empresa cayeron un 21%. Sin embargo, unos años anteriores muy buenos significan que todavía fue capaz de aumentar los ingresos en un impresionante 106% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho en general un muy buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo, a pesar de que tuvo algunos contratiempos en el camino.
En cuanto al futuro, las estimaciones de los seis analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los ingresos se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 11% durante el próximo año. Mientras tanto, se prevé que el sector en general crezca un 20%, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.
Con esta información, nos parece preocupante que Arch Resources cotice a un PER bastante similar al del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan un giro en las perspectivas de negocio de la empresa, pero la cohorte de analistas no confía tanto en que esto ocurra. Es muy probable que estos accionistas se estén preparando para una futura decepción si el PER cae a niveles más acordes con las perspectivas negativas de crecimiento.
¿Qué podemos aprender de la PER de Arch Resources?
Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.
Parece que Arch Resources cotiza actualmente con un PER superior al esperado para una empresa cuyos ingresos se prevé que disminuyan. Cuando vemos unas perspectivas tan sombrías, lo primero que pensamos es que el precio de la acción corre el riesgo de bajar, lo que repercutiría negativamente en la PER. Si las malas perspectivas de ingresos nos dicen algo, es que estos niveles de precios actuales podrían ser insostenibles.
Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 2 señales de advertencia para Arch Resources que debería tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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