El crecimiento quinquenal de los beneficios de Albemarle (NYSE:ALB) va a la zaga del 11% de rentabilidad anual para el accionista.

Cuando uno compra y mantiene una acción a largo plazo, lo que quiere es que le proporcione una rentabilidad positiva. Además, generalmente le gustaría que el precio de la acción subiera más rápido que el mercado. Pero Albemarle Corporation(NYSE:ALB) no ha logrado este segundo objetivo, con una subida del 58% en cinco años, por debajo de la rentabilidad del mercado. El último año ha sido decepcionante, con una caída del 36%.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores en Albemarle, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de la empresa en cinco años.

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En su ensayo Los superinversores de Graham y Doddsville, Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Comparando los beneficios por acción (BPA) y las variaciones del precio de las acciones a lo largo del tiempo, podemos hacernos una idea de cómo ha evolucionado la actitud de los inversores hacia una empresa.

A lo largo de media década, Albemarle ha conseguido aumentar sus beneficios por acción en un 16% anual. Este crecimiento de los beneficios por acción es superior al aumento medio anual del 10% del precio de la acción. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción en estos días. Este sentimiento de cautela se refleja en su (bastante bajo) ratio PER de 9,73.

La siguiente imagen muestra la evolución del beneficio por acción a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá verla con más detalle).

Consideramos positivo que las personas con información privilegiada hayan realizado compras significativas en el último año. Dicho esto, la mayoría de la gente considera que las tendencias de crecimiento de los beneficios y los ingresos son una guía más significativa del negocio. Puede que merezca la pena echar un vistazo a nuestro informe gratuito sobre los beneficios, los ingresos y el flujo de caja de Albemarle.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta el rendimiento total para el accionista, así como el rendimiento del precio de la acción, para cualquier acción dada. Mientras que el rendimiento del precio de la acción sólo refleja el cambio en el precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinvirtieran) y el beneficio de cualquier aumento de capital descontado o escisión. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. El TSR de Albemarle en los últimos 5 años ha sido del 67%, lo que supera la rentabilidad del precio de la acción mencionada anteriormente. Y no hay premio por adivinar que el pago de dividendos explica en gran medida la divergencia.

Una perspectiva diferente

Mientras que el mercado en general ganó alrededor de un 26% en el último año, los accionistas de Albemarle perdieron un 35% (incluso incluyendo los dividendos). Sin embargo, hay que tener en cuenta que incluso los mejores valores a veces obtienen peores resultados que el mercado en un periodo de doce meses. Los inversores a largo plazo no estarían tan disgustados, ya que habrían ganado un 11%, cada año, durante cinco años. Si los datos fundamentales siguen indicando un crecimiento sostenible a largo plazo, la venta masiva actual podría ser una oportunidad digna de consideración. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para comprender mejor a Albemarle, debemos tener en cuenta muchos otros factores. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Alb emarle que debería tener en cuenta, y 1 de ellas es significativa.

Albemarle no es el único valor que compran los iniciados. Eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas en crecimiento con compras internas.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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