Los inversores cautelosos no recompensan completamente el rendimiento de Steel Dynamics, Inc. (NASDAQ:STLD)

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 12,5 veces, Steel Dynamics, Inc.(NASDAQ:STLD) puede estar enviando señales alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 19 veces e incluso los PER superiores a 34 veces no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

Mientras que el mercado ha experimentado un crecimiento de los beneficios últimamente, los beneficios de Steel Dynamics han ido a la inversa, lo que no es bueno. El PER es probablemente bajo porque los inversores piensan que este pobre rendimiento de los beneficios no va a mejorar. Si le sigue gustando la empresa, esperaría que no fuera así para poder hacerse con algunas acciones mientras no goza del favor del mercado.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Steel Dynamics?

El PER de Steel Dynamics sería el típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un rendimiento inferior al del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 33% en los resultados de la empresa. Esto significa que también se ha producido un descenso de los beneficios a largo plazo, ya que el BPA ha bajado un 36% en total en los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios en los últimos tiempos no ha sido deseable para la empresa.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 11% anual durante los próximos tres años, según los once analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es similar al crecimiento anual del 10% previsto para el mercado en general.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de Steel Dynamics se sitúe por debajo del de la mayoría de las demás empresas. Puede ser que la mayoría de los inversores no estén convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

¿Qué podemos aprender del PER de Steel Dynamics?

Diríamos que el poder de la relación precio/beneficios no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

Hemos establecido que Steel Dynamics cotiza actualmente con un PER inferior al esperado, ya que su previsión de crecimiento está en consonancia con el mercado en general. Podría haber algunas amenazas no observadas a los beneficios que impidan que el PER se ajuste a las perspectivas. Parece que algunos están anticipando la inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones normalmente deberían proporcionar más apoyo al precio de la acción.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 3 señales de advertencia en Steel Dynamics, y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

Por supuesto, puede que encuentre una inversión fantástica examinando algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.

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