Por qué los malos resultados de Hongli Group (NASDAQ:HLP) son sólo el principio de sus problemas

La última publicación de resultados de Hongli Group Inc.(NASDAQ:HLP ) decepcionó a los inversores. Nuestro análisis ha encontrado algunas razones para preocuparse, más allá de las débiles cifras principales.

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Zoom sobre los beneficios de Hongli Group

Como ya sabrán los entendidos en finanzas, el ratio de devengo del flujo de caja es una medida clave para evaluar en qué medida el flujo de caja libre (FCF) de una empresa se corresponde con sus beneficios. En lenguaje llano, este ratio resta el FCF del beneficio neto y divide esa cifra por los activos de explotación medios de la empresa durante ese periodo. Este ratio nos indica qué parte de los beneficios de una empresa no está respaldada por el flujo de caja libre.

Esto significa que un coeficiente de devengo negativo es positivo, porque indica que la empresa está generando más flujo de caja libre del que indicarían sus beneficios. Aunque no es un problema tener un coeficiente de devengo positivo, que indica un cierto nivel de beneficios no monetarios, un coeficiente de devengo alto es posiblemente algo malo, porque indica que los beneficios en papel no se corresponden con el flujo de caja. En particular, hay algunas pruebas académicas que sugieren que un alto coeficiente de devengo es una mala señal para los beneficios a corto plazo, en términos generales.

Hongli Group tiene un ratio de devengo de 0,62 para el año hasta junio de 2023. Por regla general, esto es un mal presagio para la rentabilidad futura. Y de hecho, durante el periodo la empresa no produjo ningún flujo de caja libre. En los últimos doce meses, de hecho, tuvo un flujo de caja libre negativo, con una salida de 12 millones de dólares a pesar de su beneficio de 1,86 millones de dólares, mencionado anteriormente. Teniendo en cuenta el flujo de caja libre negativo del año pasado, imaginamos que algunos accionistas podrían preguntarse si el consumo de efectivo de 12 millones de dólares de este año indica un alto riesgo.

Nota: siempre recomendamos a los inversores que comprueben la solidez del balance. Haga clic aquí para acceder a nuestro análisis del balance de Hongli Group.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Hongli Group

Como hemos dejado bastante claro, nos preocupa un poco que Hongli Group no haya respaldado los beneficios del año pasado con flujo de caja libre. Por este motivo, creemos que los beneficios estatutarios de Hongli Group pueden ser una mala guía de su poder de beneficios subyacente, y podrían dar a los inversores una impresión demasiado positiva de la empresa. Lamentablemente, su BPA ha bajado en los últimos doce meses. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. No hay que olvidar que, a la hora de analizar un valor, conviene tener en cuenta los riesgos que entraña. Todas las empresas tienen riesgos, y hemos detectado 4 señales de advertencia para Hongli Group (¡de las cuales 2 son potencialmente graves!) que debería conocer.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Hongli Group. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Algunas personas consideran que un alto rendimiento de los fondos propios es una buena señal de un negocio de calidad. Puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios o esta lista de valores que compran personas con información privilegiada.

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