The Travelers Companies, Inc. (NYSE:TRV) es una de las favoritas de los inversores institucionales, que poseen el 84% de las acciones.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Travelers Companies podría ser vulnerable a sus decisiones de negociación.
• Un total de 15 inversores tienen una participación mayoritaria en la empresa, con un 50%.
• Las personas con información privilegiada han vendido recientemente

Todo inversor en The Travelers Companies, Inc.(NYSE:TRV) debería conocer los grupos de accionistas más poderosos. Y el grupo que posee la mayor parte del pastel son las instituciones, con un 84% de la propiedad. Es decir, el grupo que más se beneficia si las acciones suben (o que más pierde si bajan).

Dado que las instituciones tienen acceso a enormes cantidades de capital, sus movimientos en el mercado tienden a recibir mucho escrutinio por parte de los inversores particulares o individuales. De ahí que tener una cantidad considerable de dinero institucional invertido en una empresa se considere a menudo un rasgo deseable.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Travelers Companies, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Travelers Companies

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Travelers Companies?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de grandes empresas incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Travelers Companies ya cuenta con instituciones en el registro de acciones. De hecho, poseen una participación respetable en la empresa. Esto puede indicar que la empresa tiene cierto grado de credibilidad en la comunidad inversora. Sin embargo, conviene desconfiar de la supuesta validación que aportan los inversores institucionales. Ellos también se equivocan a veces. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de Travelers Companies. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Dado que los inversores institucionales poseen más de la mitad de las acciones emitidas, es probable que la junta directiva tenga que prestar atención a sus preferencias. Travelers Companies no es propiedad de fondos de cobertura. The Vanguard Group, Inc. es actualmente el mayor accionista de la empresa, con un 9,5% de las acciones en circulación. BlackRock, Inc. es el segundo mayor accionista, con el 8,5% de las acciones ordinarias, y State Street Global Advisors, Inc. posee alrededor del 6,9% de las acciones de la empresa.

Observando el registro de accionistas, podemos ver que el 50% de la propiedad está controlada por los 15 principales accionistas, lo que significa que ningún accionista tiene una participación mayoritaria en la propiedad.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay muchos analistas que cubren el valor, por lo que también merece la pena ver sus previsiones.

Titularidad de información privilegiada en Travelers Companies

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección de la empresa dirige el negocio, pero el consejero delegado responderá ante el consejo de administración, aunque sea miembro del mismo.

Por lo general, considero que tener información privilegiada es positivo. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos sugieren que las personas con información privilegiada poseen a su nombre menos del 1% de The Travelers Companies, Inc. Dado que se trata de una gran empresa, sólo cabría esperar que las personas con información privilegiada poseyeran un pequeño porcentaje de la misma. Pero vale la pena señalar que poseen acciones por valor de 218 millones de dólares. En este tipo de situación, puede ser más interesante ver si esas personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo.

Participación del público en general

Con una participación del 16%, el público en general, compuesto principalmente por inversores individuales, tiene cierto grado de influencia sobre Travelers Companies. Esta participación, aunque considerable, puede no ser suficiente para cambiar la política de la empresa si la decisión no está en sintonía con otros grandes accionistas.

Próximos pasos:

Siempre vale la pena pensar en los diferentes grupos que poseen acciones en una empresa. Pero para comprender mejor a Travelers Companies, hay que tener en cuenta muchos otros factores. Para ello, debe tener en cuenta la 1 señal de advertencia que hemos detectado en Travelers Companies.

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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