Los inversores en Primerica (NYSE:PRI) han obtenido unos impresionantes rendimientos del 119% en los últimos cinco años.

Cuando compras una acción siempre existe la posibilidad de que caiga un 100%. Pero cuando elige una empresa que está realmente floreciente, puede ganar más del 100%. Por ejemplo, la cotización de Primerica, Inc.(NYSE:PRI) se ha disparado un 105% en la última media década. La mayoría estaría muy contenta con eso. Además, el precio de la acción ha subido un 12% en aproximadamente un trimestre. Pero a este movimiento puede haber contribuido un mercado razonablemente boyante (ha subido un 12% en 90 días).

Ahora vale la pena echar un vistazo a los fundamentos de la empresa también, porque eso nos ayudará a determinar si el rendimiento a largo plazo para el accionista ha coincidido con el rendimiento del negocio subyacente.

Vea nuestro último análisis de Primerica

En su ensayo The Superinvestors of Graham-and-Doddsville (Los superinversores de Graham y Doddsville ), Warren Buffett describió cómo los precios de las acciones no siempre reflejan racionalmente el valor de una empresa. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar los beneficios por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Primerica logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 8,1% anual. Este crecimiento del BPA es más lento que el crecimiento del precio de la acción del 15% anual durante el mismo periodo. Esto sugiere que los participantes del mercado tienen a la empresa en mayor consideración, en estos días. No es de extrañar, teniendo en cuenta el historial de cinco años de crecimiento de los beneficios.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Sabemos que Primerica ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar los ingresos? Este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de los analistas debería ayudarle a averiguar si el crecimiento de las ganancias por acción puede mantenerse.

¿Qué pasa con los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deberían considerar la rentabilidad total para el accionista (RTA). Mientras que el rendimiento de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Por tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho mayor que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Primerica, su TSR ha sido del 119% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. Esto se debe en gran medida al pago de dividendos.

Una perspectiva diferente

Nos complace informar que los accionistas de Primerica han recibido un rendimiento total del accionista del 52% durante un año. Y eso incluye el dividendo. Esa ganancia es mejor que la TSR anual durante cinco años, que es del 17%. Por lo tanto, parece que el sentimiento en torno a la empresa ha sido positivo últimamente. Dado que el precio de la acción se mantiene fuerte, puede que merezca la pena echarle un vistazo más de cerca, no sea que se pierda una oportunidad. Me parece muy interesante analizar el precio de las acciones a largo plazo como indicador de los resultados empresariales. Pero para obtener una visión real, también debemos tener en cuenta otra información. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Primerica que debe conocer.

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Tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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