Los directivos de Progressive venden 10 millones de dólares en acciones, aludiendo a una posible debilidad.

Durante el año pasado, muchas personas con información privilegiada de The Progressive Corporation(NYSE:PGR) vendieron una participación significativa en la empresa, lo que puede haber despertado el interés de los inversores. Al analizar las operaciones con información privilegiada, suele ser más valioso saber si los iniciados están comprando que saber si están vendiendo, ya que esto último envía un mensaje ambiguo. Sin embargo, cuando varias personas con información privilegiada venden acciones durante un periodo determinado, los accionistas deben prestar atención, ya que podría ser una señal de alarma.

Aunque las transacciones con información privilegiada no son lo más importante cuando se trata de invertir a largo plazo, creemos que es perfectamente lógico vigilar lo que hacen los iniciados.

Vea nuestro último análisis de Progressive

Los últimos 12 meses de transacciones con información privilegiada en Progressive

Durante el último año, podemos ver que la mayor venta de información privilegiada fue realizada por el vicepresidente y director financiero, John Sauerland, por un valor de 4,9 millones de dólares en acciones, a unos 214 dólares por acción. Esto significa que una persona con información privilegiada vendió acciones a un precio ligeramente inferior al actual (240 USD). Por lo general, consideramos negativo que una persona con información privilegiada haya estado vendiendo, especialmente si lo hizo por debajo del precio actual, porque implica que consideraba razonable un precio más bajo. Aunque la venta por parte de iniciados no es una señal positiva, no podemos estar seguros de que signifique que los iniciados piensan que las acciones están totalmente valoradas, por lo que sólo es una señal débil. Cabe señalar que esta venta sólo supuso el 5,6% de la participación de John Sauerland.

Las personas con información privilegiada de Progressive no compraron acciones en el último año. El siguiente gráfico muestra las transacciones con información privilegiada (por empresas y particulares) en el último año. Si hace clic en el gráfico, podrá ver todas las transacciones individuales, incluido el precio de la acción, la persona y la fecha.

Si le gusta comprar acciones que están comprando personas con información privilegiada, en lugar de venderlas, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: La mayoría de ellas están volando bajo el radar).

Progressive Insiders está vendiendo las acciones

En el último trimestre se ha producido una importante venta de acciones de Progressive por parte de personas con información privilegiada. En concreto, el vicepresidente y director financiero John Sauerland se deshizo de acciones por valor de 2,7 millones de dólares en ese periodo, y no registramos ninguna compra. En general, esto nos hace ser un poco cautelosos, pero no es el todo y el fin de todo.

¿Progressive cuenta con un elevado número de propietarios internos?

Otra forma de comprobar la alineación entre los líderes de una empresa y otros accionistas es observar cuántas acciones poseen. Un elevado número de acciones propias suele hacer que los dirigentes de la empresa tengan más en cuenta los intereses de los accionistas. Es estupendo ver que las personas con información privilegiada de Progressive poseen el 0,3% de la empresa, por valor de unos 408 millones de dólares. La mayoría de los accionistas estarían encantados de ver este tipo de participación, ya que sugiere que los incentivos de la dirección están bien alineados con los de otros accionistas.

¿Qué sugieren estos datos sobre los iniciados de Progressive?

Ninguna persona con información privilegiada ha comprado acciones de Progressive en los últimos tres meses, pero se han producido algunas ventas. E incluso si nos fijamos en el último año, no vimos ninguna compra. Pero como Progressive es rentable y está creciendo, esto no nos preocupa demasiado. Es bueno ver un alto nivel de propiedad de información privilegiada, pero la venta de información privilegiada nos deja cautelosos. Además de conocer las transacciones con información privilegiada, es beneficioso identificar los riesgos a los que se enfrenta Progressive. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia para Progressive que deberías tener en cuenta.

Pero tenga en cuenta que Progressive puede no ser la mejor acción para comprar. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas interesantes con un ROE alto y una deuda baja.

A efectos de este artículo, se consideran iniciados aquellos individuos que informan de sus transacciones al organismo regulador pertinente. Actualmente sólo contabilizamos las operaciones de mercado abierto y las cesiones privadas de participaciones directas, pero no las operaciones con derivados ni las participaciones indirectas.

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