Al mercado aún no le gusta lo que ve de las ganancias de Kingsway Financial Services Inc. (NYSE:KFS)
Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") superiores a 17x, puede considerar Kingsway Financial Services Inc.(NYSE:KFS) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 7,4x. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
El reciente crecimiento de los beneficios de Kingsway Financial Services tendría que considerarse satisfactorio, si no espectacular. Puede ser que muchos esperen que el respetable rendimiento de los beneficios se degrade, lo que ha reprimido el PER. Si eso no ocurre, los accionistas actuales pueden tener motivos para ser optimistas sobre la futura dirección del precio de la acción.
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¿Existe algún crecimiento para Kingsway Financial Services?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del mercado para que ratios de PER como el de Kingsway Financial Services se consideren razonables.
En retrospectiva, el año pasado la empresa obtuvo una ganancia decente del 6,0% en su cuenta de resultados. Sin embargo, el último periodo de tres años en total no ha sido tan bueno, ya que no consiguió proporcionar ningún crecimiento en absoluto. Así que nos parece que la empresa ha tenido un resultado mixto en términos de crecimiento de los beneficios durante ese tiempo.
Si lo comparamos con el mercado, para el que se prevé un crecimiento del 10% en los próximos 12 meses, el impulso de la empresa es más débil según los últimos resultados de beneficios anualizados a medio plazo.
Con esta información, podemos ver por qué Kingsway Financial Services cotiza a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores esperan que las recientes tasas de crecimiento limitadas continúen en el futuro y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por el valor.
¿Qué podemos aprender del PER de Kingsway Financial Services?
Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.
Hemos establecido que Kingsway Financial Services mantiene su bajo PER debido a que su reciente crecimiento a tres años es inferior a las previsiones del mercado en general, tal y como se esperaba. En estos momentos, los accionistas están aceptando el bajo PER, ya que admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.
Antes de que decida su opinión, hemos descubierto 3 señales de advertencia para Kingsway Financial Services (¡2 no deberían ignorarse!) que debería tener en cuenta.
Por supuesto, es posible que encuentre una inversión fantástica si se fija en algunos buenos candidatos. Así que eche un vistazo a esta lista gratuita de empresas con un sólido historial de crecimiento, que cotizan con un PER bajo.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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