Una historia de riesgo contra recompensa con The Hartford Financial Services Group, Inc. (NYSE:HIG)

La relación precio/beneficios (o "PER") de 10,4 veces de The Hartford Financial Services Group, Inc.(NYSE:HIG) podría hacerla parecer una compra en estos momentos en comparación con el mercado de Estados Unidos, donde alrededor de la mitad de las empresas tienen PER superiores a 17 veces e incluso los PER superiores a 32 veces son bastante comunes. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER reducido.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo, en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Hartford Financial Services Group lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?

El PER de Hartford Financial Services Group sería típico de una empresa de la que sólo se espera un crecimiento limitado y, lo que es más importante, un comportamiento peor que el del mercado.

Si echamos la vista atrás, vemos que la empresa aumentó sus beneficios por acción en un impresionante 51% el año pasado. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar el BPA en un 93% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 13% cada año durante los próximos tres años, según los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado sólo crezca un 11% anual, lo que resulta notablemente menos atractivo.

En vista de ello, resulta curioso que el PER de Hartford Financial Services Group se sitúe por debajo del de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores no están nada convencidos de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

¿Qué podemos aprender del PER de Hartford Financial Services Group?

Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficios a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.

Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Hartford Financial Services Group reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Podría haber algunas amenazas importantes no observadas para los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Al menos, los riesgos para los precios parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían ser muy volátiles.

Siempre hay que pensar en los riesgos. Por ejemplo, hemos detectado una señal de advertencia para Hartford Financial Services Group que debería tener en cuenta.

Por supuesto, también podría encontrar un título mejor que Hartford Financial Services Group. Por ello, le recomendamos que consulte esta recopilación gratuita de otras empresas con ratios de PER razonables y que han experimentado un fuerte crecimiento de sus beneficios.

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