Globe Life Inc. (NYSE:GL) podría no estar tan mal valorada como parece tras desplomarse un 33%.

El precio de las acciones de Globe Life Inc.(NYSE:GL) ha tenido un comportamiento muy desfavorable en el último mes, con una caída sustancial del 33%. En lugar de verse recompensados, los accionistas que han mantenido su posición durante los últimos doce meses se enfrentan ahora a una caída del 28%.

Incluso después de una caída tan grande del precio, Globe Life todavía puede estar enviando señales muy alcistas en este momento con su relación precio/beneficios (o "PER") de 7,3x, ya que casi la mitad de todas las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17x e incluso PER superiores a 32x no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Globe Life lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todos los demás. Si no es así, los accionistas actuales tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la evolución futura de la cotización.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Globe Life?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un PER tan deprimido como el de Globe Life es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de quedarse decididamente rezagado con respecto al mercado.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 42% en sus resultados. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 50% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

De cara al futuro, se prevé que el BPA aumente un 10% anual durante los próximos tres años, según los ocho analistas que siguen a la empresa. Esta previsión es similar al crecimiento anual del 11% previsto para el mercado en general.

Con esta información, nos parece extraño que Globe Life cotice a un PER inferior al del mercado. Al parecer, algunos accionistas dudan de las previsiones y han estado aceptando precios de venta más bajos.

La clave

Las acciones de Globe Life se han desplomado y su PER es ahora lo suficientemente bajo como para tocar el suelo. Se argumenta que la relación precio/beneficios es una medida inferior del valor dentro de ciertas industrias, pero puede ser un poderoso indicador del sentimiento empresarial.

Hemos establecido que Globe Life cotiza actualmente con un PER inferior al esperado, ya que su previsión de crecimiento está en línea con el mercado en general. Cuando vemos unas perspectivas de beneficios medias con un crecimiento similar al del mercado, suponemos que los riesgos potenciales son los que podrían estar ejerciendo presión sobre el PER. Parece que algunos anticipan efectivamente una inestabilidad de los beneficios, porque estas condiciones deberían normalmente proporcionar más apoyo al precio de la acción.

Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado 2 señales de advertencia en Globe Life (al menos 1 de ellas significativa), y comprenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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