Los inversores de Chubb (NYSE:CB) estarán satisfechos con su decente rentabilidad del 94% en los últimos cinco años

La forma más sencilla de invertir en acciones es comprar fondos cotizados. Pero puede hacerlo mucho mejor comprando empresas de buena calidad a precios atractivos. Por ejemplo, la cotización de Chubb Limited(NYSE:CB) es un 77% superior a la de hace cinco años, lo que supera la media del mercado. También es bueno ver que la acción ha subido un 18% en un año.

Teniendo esto en cuenta, vale la pena ver si los fundamentos subyacentes de la empresa han sido el motor del rendimiento a largo plazo, o si hay algunas discrepancias.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante cinco años de crecimiento del precio de la acción, Chubb logró un crecimiento compuesto de los beneficios por acción (BPA) del 26% anual. Este crecimiento del BPA es superior al aumento medio anual del 12% del precio de la acción. Así que parece que el mercado no está tan entusiasmado con la acción estos días. La razonablemente baja relación PER de 10,78 también sugiere aprensión del mercado.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

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¿Y los dividendos?

Al analizar la rentabilidad de las inversiones, es importante tener en cuenta la diferencia entre la rentabilidad total para el accionista (RTA ) y la rentabilidad del precio de las acciones. Mientras que la rentabilidad de la cotización sólo refleja la variación del precio de la acción, el TSR incluye el valor de los dividendos (suponiendo que se reinviertan) y el beneficio de cualquier ampliación de capital o escisión con descuento. Así, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. En el caso de Chubb, su TSR ha sido del 94% en los últimos 5 años. Esto supera la rentabilidad de su cotización que hemos mencionado anteriormente. De este modo, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Chubb han ganado un 20% en el año (incluidos los dividendos). Pero esa rentabilidad es inferior a la del mercado. El lado positivo es que la ganancia fue en realidad mejor que la rentabilidad media anual del 14% en cinco años. Es posible que la rentabilidad mejore junto con los fundamentos del negocio. Si desea investigar Chubb con más detalle, puede echar un vistazo a si las personas con información privilegiada han estado comprando o vendiendo acciones de la empresa.

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Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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