Brown & Brown (NYSE:BRO) cede un 3,1% esta semana, ya que la rentabilidad anual está más en línea con el crecimiento de los beneficios

El peor resultado, tras comprar acciones de una empresa (suponiendo que no haya apalancamiento), sería que perdieras todo el dinero que pusiste. Pero cuando se elige una empresa que está realmente floreciente, se puede ganar más del 100%. Por ejemplo, el precio de las acciones de Brown & Brown, Inc.(NYSE:BRO) ha subido un impresionante 158% en los últimos cinco años. Por otro lado, observamos que ha bajado un 8,1% en aproximadamente un mes. Observamos que el mercado en general ha bajado un 0,4% en el último mes, y esto puede haber afectado al precio de las acciones de Brown & Brown.

Aunque la acción ha caído un 3,1% esta semana, vale la pena centrarse en el largo plazo y ver si los rendimientos históricos de las acciones han sido impulsados por los fundamentos subyacentes.

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Parafraseando a Benjamin Graham: A corto plazo, el mercado es una máquina de votar, pero a largo plazo es una máquina de pesar. Una forma errónea pero razonable de evaluar cómo ha cambiado el sentimiento en torno a una empresa es comparar el beneficio por acción (BPA) con el precio de la acción.

Durante media década, Brown & Brown consiguió que sus beneficios por acción crecieran un 21% al año. Esto hace que el crecimiento del BPA se acerque especialmente al crecimiento anual del precio de la acción del 21%. Esto indica que el sentimiento de los inversores hacia la empresa no ha cambiado mucho. De hecho, parece que la cotización está reaccionando al BPA.

La siguiente imagen muestra cómo ha evolucionado el BPA a lo largo del tiempo (si hace clic en la imagen podrá ver más detalles).

Sabemos que Brown & Brown ha mejorado su cuenta de resultados últimamente, pero ¿va a aumentar sus ingresos? Si le interesa, puede consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de ingresos de consenso.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, además de la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que los dividendos recibidos se reinviertan) y el valor calculado de las ampliaciones de capital y escisiones descontadas. Es justo decir que el TSR ofrece una imagen más completa de los valores que pagan dividendos. Observamos que, en el caso de Brown & Brown, el TSR de los últimos 5 años fue del 167%, lo que es mejor que el rendimiento del precio de la acción mencionado anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Es agradable ver que los accionistas de Brown & Brown han recibido una rentabilidad total del 46% en el último año. Por supuesto, eso incluye el dividendo. Dado que el TSR a un año es mejor que el TSR a cinco años (este último con un 22% anual), parece que el rendimiento de la acción ha mejorado en los últimos tiempos. Alguien con una perspectiva optimista podría considerar que la reciente mejora del TSR indica que la propia empresa está mejorando con el tiempo. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor Brown & Brown, necesitamos considerar muchos otros factores. Aun así, tenga en cuenta que Brown & Brown está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

Por supuesto, Brown & Brown puede no ser la mejor acción para comprar. Por ello, le recomendamos que consulte esta colección gratuita de valores de crecimiento.

Tenga en cuenta que los rendimientos de mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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