Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficios (o "PER") superiores a 17x, puede considerar Brookfield Reinsurance Ltd. (NYSE:BNRE) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 7x.(NYSE:BNRE) como una inversión muy atractiva con su relación precio/beneficio de 7,7x. No obstante, tendríamos que profundizar un poco más para determinar si existe una base racional para el PER tan reducido.
Por ejemplo, el retroceso de los beneficios de Brookfield Reinsurance en los últimos tiempos tendría que dar que pensar. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que la empresa no hará lo suficiente para evitar un rendimiento inferior al del mercado en general en un futuro próximo. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras no goza del favor de los inversores.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Brookfield Reinsurance?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del mercado para que ratios de PER como el de Brookfield Reinsurance se consideren razonables.
Echando la vista atrás, el crecimiento de los beneficios por acción de la empresa el año pasado no fue algo que entusiasmara, ya que registró un decepcionante descenso del 27%. Esto significa que también se ha producido una caída de los beneficios a largo plazo, ya que el BPA ha descendido un 45% en total en los últimos tres años. En consecuencia, los accionistas se habrán sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
En contraste con la empresa, se espera que el resto del mercado crezca un 12% durante el próximo año, lo que realmente pone en perspectiva el reciente descenso de los beneficios a medio plazo de la empresa.
Con esta información, no nos sorprende que Brookfield Reinsurance cotice a un PER inferior al del mercado. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado un suelo todavía con los beneficios en retroceso. Incluso el simple mantenimiento de estos precios podría ser difícil de alcanzar, ya que las tendencias recientes de los beneficios ya están lastrando las acciones.
La clave
Utilizar la relación precio/beneficios por sí sola para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, sin embargo, puede ser una guía práctica para las perspectivas futuras de la empresa.
Hemos establecido que Brookfield Reinsurance mantiene su bajo PER debido a la debilidad de sus beneficios que se deslizan a medio plazo, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Si se mantienen las tendencias recientes de los beneficios a medio plazo, es difícil que el precio de la acción se mueva con fuerza en una u otra dirección en un futuro próximo en estas circunstancias.
Siempre es necesario tener en cuenta el fantasma siempre presente del riesgo de inversión. Hemos identificado una señal de advertencia en Brookfield Reinsurance, y comprenderla debería formar parte de su proceso de inversión.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.