Quienes invirtieron en American International Group (NYSE:AIG) hace tres años han subido un 79

Comprando un fondo indexado, puede igualar la rentabilidad del mercado con facilidad. Pero si elige acciones individuales con destreza, puede obtener rendimientos superiores. Por ejemplo, la cotización de American International Group, Inc. (NYSE:AIG ) ha subido un 66% en los últimos tres años, superando claramente la rentabilidad del mercado, que ronda el 11% (sin incluir dividendos). Sin embargo, los rendimientos más recientes no han sido tan impresionantes, ya que la acción sólo ha rendido un 8,5% en el último año, incluidos los dividendos.

Así pues, evaluemos los fundamentos subyacentes en los últimos 3 años y veamos si se han movido al mismo ritmo que la rentabilidad de los accionistas.

Vea nuestro último análisis de American International Group

No se puede negar que los mercados a veces son eficientes, pero los precios no siempre reflejan el rendimiento empresarial subyacente. Una forma imperfecta pero sencilla de considerar cómo ha cambiado la percepción del mercado sobre una empresa es comparar la variación del beneficio por acción (BPA) con el movimiento del precio de la acción.

American International Group ha obtenido beneficios en los últimos tres años. Por tanto, cabría esperar una subida del precio de la acción durante ese periodo.

A continuación puede ver cómo ha cambiado el BPA a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Por supuesto, es excelente ver cómo American International Group ha aumentado sus beneficios a lo largo de los años, pero el futuro es más importante para los accionistas. Puede ver cómo se ha fortalecido (o debilitado) su balance a lo largo del tiempo en este gráfico interactivo gratuito .

¿Y los dividendos?

Además de medir la rentabilidad del precio de la acción, los inversores también deben tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista (RTA). El TSR incorpora el valor de cualquier escisión o ampliación de capital descontada, junto con cualquier dividendo, partiendo del supuesto de que los dividendos se reinvierten. Podría decirse que el TSR ofrece una imagen más completa de la rentabilidad generada por una acción. Observamos que, en el caso de American International Group, el TSR de los últimos 3 años fue del 79%, lo que es mejor que la rentabilidad de la cotización mencionada anteriormente. Así pues, los dividendos pagados por la empresa han impulsado la rentabilidad total para el accionista.

Una perspectiva diferente

American International Group obtuvo una rentabilidad total para el accionista del 8,5% en los últimos doce meses. Pero esa rentabilidad no está a la altura del mercado. Si echamos la vista atrás cinco años, la rentabilidad es incluso mejor: un 11% anual durante cinco años. Es muy posible que la empresa siga ejecutando con destreza, aunque las ganancias de las acciones se estén ralentizando. Siempre es interesante seguir la evolución del precio de las acciones a largo plazo. Pero para entender mejor American International Group, debemos considerar muchos otros factores. Por ejemplo, los riesgos. Todas las empresas los tienen, y hemos detectado una señal de advertencia para American International Group que debería conocer.

Si le gusta comprar acciones junto con los directivos, entonces puede que le encante esta lista gratuita de empresas. (Pista: las han comprado personas con información privilegiada).

Tenga en cuenta que las rentabilidades de mercado citadas en este artículo reflejan las rentabilidades medias ponderadas de mercado de los valores que cotizan actualmente en las bolsas estadounidenses.

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