El negocio y las acciones de Assured Guaranty Ltd. (NYSE:AGO) siguen a la zaga del mercado

Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio/beneficio (o "PER") superiores a 17x, puede considerar Assured Guaranty Ltd. (NYSE:AGO) como una inversión atractiva con su ratio PER de 9,8x.(NYSE:AGO) como una inversión atractiva con su PER de 9,8x. Sin embargo, el PER podría ser bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Con el crecimiento de sus beneficios en terreno positivo en comparación con el descenso de los beneficios de la mayoría de las demás empresas, Assured Guaranty lo ha estado haciendo bastante bien últimamente. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todos los demás. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras la empresa no goza del favor de los inversores.

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¿Existe algún crecimiento para Assured Guaranty?

Para justificar su PER, Assured Guaranty necesitaría producir un crecimiento lento que esté por detrás del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado proporcionó una ganancia excepcional del 71% a la cuenta de resultados de la empresa. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de hacer crecer el BPA un 102% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

De cara al futuro, se prevé que el BPA caiga un 23% durante el próximo año, según los dos analistas que siguen a la empresa. Eso no está muy bien cuando se espera que el resto del mercado crezca un 10%.

Con esta información, no nos sorprende que Assured Guaranty cotice a un PER inferior al del mercado. Sin embargo, es poco probable que la disminución de los beneficios conduzca a un PER estable a largo plazo. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.

La clave

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Hemos establecido que Assured Guaranty mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En estos momentos, los accionistas aceptan el bajo PER porque admiten que los beneficios futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.

Además, también debería conocer estas 2 señales de advertencia que hemos detectado en Assured Guaranty (incluida 1 que es un poco desagradable).

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