El precio de Kingstone Companies, Inc. (NASDAQ:KINS) es correcto, pero le falta crecimiento

La relación precio/ventas (o "P/V") de 0,3 veces de Kingstone Companies, Inc.(NASDAQ:KINS) puede parecer una oportunidad de inversión bastante atractiva si se tiene en cuenta que cerca de la mitad de las empresas del sector de los seguros en Estados Unidos tienen relaciones P/V superiores a 1,1 veces. Sin embargo, no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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¿Cómo se ha comportado Kingstone Companies recientemente?

Kingstone Companies ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que ha estado aumentando sus ingresos a un ritmo sólido. Una posibilidad es que el P/S sea bajo porque los inversores piensan que este respetable crecimiento de los ingresos podría en realidad tener un rendimiento inferior al de la industria en general en un futuro próximo. Los alcistas de Kingstone Companies esperan que no sea así, para poder comprar las acciones con una valoración más baja.

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¿Se prevé un crecimiento de los ingresos de Kingstone Companies?

La única vez que se sentiría realmente cómodo viendo un P / S tan bajo como el de Kingstone Companies es cuando el crecimiento de la compañía está en camino de ir a la zaga de la industria.

Retrospectivamente, el año pasado los ingresos de la empresa aumentaron un 11%. El sólido rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar los ingresos en un 9,8% en total durante los últimos tres años. Así que podemos empezar confirmando que la empresa ha hecho un buen trabajo de crecimiento de los ingresos durante ese tiempo.

Si comparamos la evolución reciente de los ingresos a medio plazo con la previsión de crecimiento del sector a un año, del 6,0%, vemos que es notablemente menos atractiva.

Teniendo esto en cuenta, es fácil entender por qué el PER de Kingstone Companies no está a la altura de sus homólogos del sector. Parece que la mayoría de los inversores esperan que las recientes tasas de crecimiento limitadas continúen en el futuro y sólo están dispuestos a pagar una cantidad reducida por las acciones.

La clave

Utilizar únicamente la relación precio/ventas para determinar si debe vender sus acciones no es sensato, pero puede ser una guía práctica de las perspectivas futuras de la empresa.

En línea con las expectativas, Kingstone Companies mantiene su bajo P/S debido a que su reciente crecimiento a tres años es inferior a las previsiones más amplias del sector. En estos momentos, los accionistas aceptan la baja P/S, ya que admiten que los ingresos futuros probablemente no depararán sorpresas agradables. Si se mantienen las tendencias recientes de los ingresos a medio plazo, es difícil que la cotización experimente un cambio de tendencia a corto plazo.

También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta y hemos descubierto 4 señales de advertencia para Kingstone Companies (¡2 son preocupantes!) que debería conocer antes de invertir aquí.

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