El negocio y las acciones de Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ:ACGL) siguen a la zaga del mercado
Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 7,5 veces, Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ:ACGL) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos.(NASDAQ:ACGL) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 19x e incluso los PER superiores a 34x no son inusuales. Aunque no es prudente tomarse el PER al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es tan limitado.
No cabe duda de que Arch Capital Group ha estado haciendo un buen trabajo últimamente, ya que el crecimiento de sus beneficios ha sido positivo, mientras que la mayoría de las demás empresas han visto retroceder sus beneficios. Una posibilidad es que el PER sea bajo porque los inversores piensan que los beneficios de la empresa van a caer pronto como los de todo el mundo. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así para poder comprar algunas acciones mientras no está en alza.
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¿Existe algún crecimiento para Arch Capital Group?
El PER de Arch Capital Group sería el típico de una empresa de la que se espera un crecimiento muy pobre o incluso una caída de los beneficios y, lo que es más importante, un comportamiento mucho peor que el del mercado.
En retrospectiva, el año pasado la empresa registró una ganancia excepcional del 144%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 212% en el BPA, favorecido por su rendimiento a corto plazo. En consecuencia, los accionistas probablemente habrían acogido con satisfacción esas tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
De cara al futuro, se prevé una caída del BPA del 9,5% anual durante los próximos tres años, según los diez analistas que siguen a la empresa. Con una previsión de crecimiento anual del 10%, el resultado es decepcionante.
En vista de ello, es comprensible que el PER de Arch Capital Group se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. No obstante, no hay garantía de que el PER haya alcanzado aún un suelo con unos beneficios que van a la inversa. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.
La última palabra
Por lo general, advertimos que no hay que dar demasiada importancia a la relación precio/beneficio a la hora de tomar decisiones de inversión, aunque puede revelar mucho sobre lo que otros participantes en el mercado piensan de la empresa.
Hemos comprobado que Arch Capital Group mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. A menos que estas condiciones mejoren, seguirán constituyendo una barrera para la cotización en torno a estos niveles.
Dicho esto, tenga en cuenta que Arch Capital Group muestra 1 señal de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer.
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