El negocio y las acciones de Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ:ACGL) siguen a la zaga del mercado

Con una relación precio/beneficios (o "PER") de 7,9 veces, Arch Capital Group Ltd. (NASDAQ:ACGL) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos.(NASDAQ:ACGL) puede estar enviando señales muy alcistas en estos momentos, dado que casi la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen PER superiores a 17x e incluso los PER superiores a 32x no son inusuales. Sin embargo, el PER podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.

Los últimos tiempos han sido agradables para Arch Capital Group, ya que sus beneficios han subido a pesar de que los del mercado han retrocedido. Puede ser que muchos esperen que el fuerte rendimiento de los beneficios se degrade sustancialmente, posiblemente más que el mercado, que ha reprimido el PER. Si no es así, los actuales accionistas tienen motivos para ser bastante optimistas sobre la futura dirección de la cotización.

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¿Coincide el crecimiento con el bajo PER?

Para justificar su PER, Arch Capital Group necesitaría producir un crecimiento anémico que está sustancialmente por detrás del mercado.

Retrospectivamente, el año pasado la empresa registró un excepcional aumento del 207% en sus resultados. El fuerte rendimiento reciente significa que también fue capaz de aumentar el BPA un 248% en total durante los últimos tres años. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.

En cuanto al futuro, las estimaciones de los diez analistas que cubren la empresa sugieren que el crecimiento de los beneficios se dirige hacia territorio negativo, con un descenso del 8,4% anual en los próximos tres años. Mientras tanto, se prevé que el mercado en general crezca un 11% anual, lo que dibuja un panorama poco halagüeño.

En vista de ello, es comprensible que el PER de Arch Capital Group se sitúe por debajo de la mayoría de las demás empresas. No obstante, no hay garantía de que el PER haya tocado suelo todavía con unos beneficios que van a la inversa. Existe la posibilidad de que el PER caiga a niveles aún más bajos si la empresa no mejora su rentabilidad.

La clave

Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.

Hemos comprobado que Arch Capital Group mantiene su bajo PER por la debilidad de su previsión de deslizamiento de beneficios, como era de esperar. En este momento, los inversores consideran que el potencial de mejora de los beneficios no es lo suficientemente grande como para justificar un PER más elevado. Es difícil que la cotización suba con fuerza en un futuro próximo en estas circunstancias.

¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 2 señales de advertencia para Arch Capital Group (¡de las cuales 1 no debería ignorarse!) que debería conocer.

Es posible que encuentre una inversión mejor que Arch Capital Group. Si desea una selección de posibles candidatos, consulte esta lista gratuita de empresas interesantes que cotizan con un PER bajo (pero que han demostrado que pueden aumentar sus beneficios).

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