El mercado eleva las acciones de Yatsen Holding Limited (NYSE:YSG) un 129%, pero puede hacer más

Los accionistas de Yatsen Holding Limited(NYSE:YSG) estarían encantados de ver que la cotización de la acción ha tenido un gran mes, registrando una ganancia del 129% y recuperándose de la debilidad anterior. Sin embargo, las ganancias del último mes no han sido suficientes para compensar a los accionistas, ya que el precio de la acción ha bajado un 4,2% en los últimos doce meses.

Incluso después de un salto tan grande en el precio, Yatsen Holding todavía puede estar enviando señales alcistas en este momento con su relación precio-ventas (o "P/S") de 1,1x, ya que casi la mitad de todas las empresas de la industria de Productos Personales en los Estados Unidos tienen relaciones P/S superiores a 1,7x e incluso P/S superiores a 4x no son inusuales. Aunque no es prudente tomar el P/S al pie de la letra, ya que puede haber una explicación de por qué es limitado.

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¿Qué significa la relación precio/ventas de Yatsen Holding para los accionistas?

Mientras que el sector ha experimentado un crecimiento de los ingresos últimamente, los ingresos de Yatsen Holding han ido a la inversa, lo que no es bueno. Tal vez la relación P/S siga siendo baja porque los inversores piensan que las perspectivas de un fuerte crecimiento de los ingresos no están en el horizonte. Si este es el caso, es probable que a los actuales accionistas les cueste entusiasmarse con la futura dirección de la cotización.

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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de los ingresos de Yatsen Holding?

Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento inferior al del sector para que los ratios P/S como el de Yatsen Holding se consideren razonables.

Retrospectivamente, el año pasado se produjo un frustrante descenso del 7,9% en los ingresos de la empresa. Como resultado, los ingresos de hace tres años también han caído un 35% en conjunto. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los ingresos a medio plazo.

En cuanto a las perspectivas, los tres próximos años deberían generar un crecimiento del 9,6% anual, según las estimaciones de los tres analistas que siguen la evolución de la empresa. Esta cifra es muy superior al 6,0% de crecimiento anual previsto para el sector en general.

Con esta información, nos parece extraño que Yatsen Holding cotice a un PER inferior al del sector. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.

Lo más importante

A pesar de que la cotización de Yatsen Holding ha subido recientemente, su PER sigue siendo inferior al de la mayoría de las empresas. Diríamos que el poder de la relación precio/ventas no es principalmente como instrumento de valoración, sino más bien para calibrar el sentimiento actual de los inversores y las expectativas futuras.

En nuestra opinión, Yatsen Holding cotiza actualmente con una relación precio/ventas significativamente deprimida, dado que el crecimiento previsto de sus ingresos es superior al del resto de su sector. Podría haber algunos factores de riesgo importantes que estén presionando a la baja el ratio P/S. Parece que el mercado podría estar anticipando la inestabilidad de los ingresos, ya que estas condiciones normalmente deberían impulsar el precio de la acción.

Siempre hay que tomar nota de los riesgos, por ejemplo - Yatsen Holding tiene 1 señal de advertencia que creemos que debería tener en cuenta.

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