The Procter & Gamble Company (NYSE:PG) es una de las favoritas de los inversores institucionales, que poseen el 69% de las acciones.

Perspectivas clave

• Dada la gran participación de las instituciones en el valor, la cotización de Procter & Gamble podría ser vulnerable a sus decisiones comerciales.
• Los 25 mayores accionistas poseen el 40% de la empresa
• Las personas con información privilegiada han vendido recientemente

Si quiere saber quién controla realmente The Procter & Gamble Company(NYSE:PG), tendrá que fijarse en la composición de su registro de acciones. Con una participación del 69%, las instituciones poseen el máximo de acciones de la empresa. En otras palabras, este grupo es el que más puede ganar (o perder) con su inversión en la empresa.

Dado que los institucionales tienen acceso a enormes cantidades de capital, sus movimientos en el mercado suelen recibir mucho escrutinio por parte de los inversores particulares o individuales. Por lo tanto, una buena parte del dinero institucional invertido en la empresa suele ser un enorme voto de confianza en su futuro.

Profundicemos en cada tipo de propietario de Procter & Gamble, empezando por el gráfico siguiente.

Vea nuestro último análisis de Procter & Gamble

¿Qué nos dice la propiedad institucional sobre Procter & Gamble?

Los inversores institucionales suelen comparar sus propios rendimientos con los rendimientos de un índice comúnmente seguido. Por lo tanto, suelen considerar la compra de empresas más grandes que estén incluidas en el índice de referencia correspondiente.

Vemos que Procter & Gamble cuenta con inversores institucionales, que poseen una buena parte de las acciones de la empresa. Esto implica que los analistas que trabajan para esas instituciones han analizado las acciones y les gustan. Pero, como cualquier otra persona, pueden equivocarse. Si varias instituciones cambian su opinión sobre un valor al mismo tiempo, el precio de la acción podría caer rápidamente. Por lo tanto, merece la pena echar un vistazo al historial de beneficios de Procter & Gamble. Por supuesto, el futuro es lo que realmente importa.

Los inversores deben tener en cuenta que las instituciones poseen en realidad más de la mitad de la empresa, por lo que pueden ejercer colectivamente un poder significativo. Observamos que los fondos de cobertura no tienen una inversión significativa en Procter & Gamble. The Vanguard Group, Inc. es actualmente el mayor accionista de la empresa, con un 9,7% de las acciones en circulación. En comparación, el segundo y el tercer mayor accionista poseen aproximadamente el 6,9% y el 4,3% de las acciones.

Nuestros estudios sugieren que los 25 principales accionistas controlan colectivamente menos de la mitad de las acciones de la empresa, lo que significa que las acciones de la empresa están muy repartidas y que no existe un accionista dominante.

Investigar la propiedad institucional es una buena manera de calibrar y filtrar el rendimiento esperado de una acción. Lo mismo puede conseguirse estudiando la opinión de los analistas. Hay un número razonable de analistas que cubren el valor, por lo que puede ser útil conocer su opinión agregada sobre el futuro.

Información privilegiada sobre Procter & Gamble

La definición de información privilegiada puede variar ligeramente de un país a otro, pero los miembros del consejo de administración siempre cuentan. La dirección responde en última instancia ante el consejo. Sin embargo, no es infrecuente que los directivos sean miembros ejecutivos del consejo, especialmente si son fundadores o consejeros delegados.

En general, considero que la participación de personas con información privilegiada es positiva. Sin embargo, en algunas ocasiones hace más difícil que otros accionistas exijan responsabilidades al consejo por sus decisiones.

Nuestros datos sugieren que las personas con información privilegiada poseen a su nombre menos del 1% de The Procter & Gamble Company. Siendo tan grande, no esperaríamos que los iniciados poseyeran una gran proporción de las acciones. En conjunto, poseen 167 millones de dólares de acciones. Siempre es bueno ver al menos alguna participación de personas con información privilegiada, pero podría valer la pena comprobar si esas personas han estado vendiendo.

Participación del público en general

El público en general, que suele ser un inversor individual, posee una participación del 31% en Procter & Gamble. Aunque este grupo no tiene por qué llevar la voz cantante, sí puede tener una influencia real en la gestión de la empresa.

Próximos pasos:

Siempre merece la pena pensar en los diferentes grupos que poseen acciones en una empresa. Pero para entender mejor Procter & Gamble, tenemos que considerar muchos otros factores. Tenga en cuenta que Procter & Gamble está mostrando 2 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que debería conocer...

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NB: Las cifras de este artículo se calculan utilizando datos de los últimos doce meses, que se refieren al periodo de 12 meses que finaliza en la última fecha del mes en que está fechado el estado financiero. Esto puede no coincidir con las cifras del informe anual completo.

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