Abunda el optimismo entre los inversores Kimberly-Clark Corporation (NYSE:KMB), pero le falta crecimiento
Con una relación precio/beneficios (o "PER") media cercana a 18 veces en Estados Unidos, se le podría perdonar que se sintiera indiferente ante el PER de 16,6 veces de Kimberly-Clark Corporation (NYSE:KMB). Sin embargo, no es prudente ignorar simplemente el PER sin explicaciones, ya que los inversores pueden estar pasando por alto una clara oportunidad o un costoso error.
Los últimos tiempos han sido ventajosos para Kimberly-Clark, ya que sus beneficios han aumentado más rápidamente que los de la mayoría de las demás empresas. Una posibilidad es que el PER sea moderado porque los inversores piensan que este fuerte rendimiento de los beneficios podría estar a punto de remitir. Si a usted le gusta la empresa, esperaría que no fuera así, para poder comprar acciones mientras no esté tan favorecida.
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¿Cuál es la tendencia de crecimiento de Kimberly-Clark?
El único momento en el que uno se sentiría cómodo viendo un PER como el de Kimberly-Clark es cuando el crecimiento de la empresa sigue de cerca la evolución del mercado.
Si analizamos el último año de crecimiento de los beneficios, la empresa registró un magnífico aumento del 48%. El último trienio también ha registrado un excelente aumento global del 32% en el BPA, ayudado por su rendimiento a corto plazo. Por lo tanto, es justo decir que el crecimiento de los beneficios de la empresa en los últimos tiempos ha sido magnífico.
En cuanto a las perspectivas, los próximos tres años deberían generar un crecimiento del 1,9% anual, según las estimaciones de los analistas que siguen a la empresa. Mientras tanto, se prevé que el resto del mercado crezca un 11% cada año, lo que resulta notablemente más atractivo.
En vista de ello, resulta curioso que el PER de Kimberly-Clark esté en línea con el de la mayoría de las demás empresas. Parece que la mayoría de los inversores ignoran las expectativas de crecimiento bastante limitadas y están dispuestos a pagar más por exponerse a la acción. Mantener estos precios será difícil, ya que es probable que este nivel de crecimiento de los beneficios acabe lastrando las acciones.
¿Qué podemos aprender del PER de Kimberly-Clark?
Aunque la relación precio/beneficios no debería ser el factor determinante a la hora de comprar o no una acción, es un barómetro bastante capaz de medir las expectativas de beneficios.
Hemos establecido que Kimberly-Clark cotiza actualmente con un PER superior al esperado, ya que su previsión de crecimiento es inferior a la del mercado en general. En estos momentos nos sentimos incómodos con el PER, ya que no es probable que los beneficios futuros previstos respalden un sentimiento más positivo durante mucho tiempo. Esto pone en riesgo las inversiones de los accionistas y hace que los inversores potenciales corran el riesgo de pagar una prima innecesaria.
También hay otros factores de riesgo vitales a tener en cuenta antes de invertir y hemos descubierto 1 señal de advertencia para Kimberly-Clark que debería tener en cuenta.
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La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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