Cuando cerca de la mitad de las empresas de Estados Unidos tienen ratios precio-beneficio (o "PER") superiores a 17x, puede considerar Herbalife Ltd. (NYSE:HLF) como una inversión muy atractiva con su ratio PER de 7,6x.(NYSE:HLF) como una inversión muy atractiva con su PER de 7,6 veces. Sin embargo, el PER podría ser bastante bajo por alguna razón y requiere una investigación más profunda para determinar si está justificado.
Los últimos tiempos no han sido ventajosos para Herbalife, ya que sus beneficios han caído más rápido que los de la mayoría de las demás empresas. Parece que muchos esperan que el pésimo rendimiento de los beneficios persista, lo que ha reprimido el PER. Si todavía crees en el negocio, preferirías que la empresa no perdiera beneficios. O, por lo menos, esperarías que la caída de los beneficios no empeorara si tu plan es comprar acciones mientras la empresa no goza de buena salud.
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¿Qué nos dicen las métricas de crecimiento sobre el bajo PER?
Existe la suposición inherente de que una empresa debe tener un rendimiento muy inferior al del mercado para que ratios de PER como el de Herbalife se consideren razonables.
Si revisamos los resultados del último año, resulta desalentador que los beneficios de la empresa cayeran un 38%. En consecuencia, los beneficios de hace tres años también han caído un 28% en conjunto. En consecuencia, los accionistas se habrían sentido pesimistas sobre las tasas de crecimiento de los beneficios a medio plazo.
Ahora, según los cinco analistas que siguen a la empresa, se prevé que el BPA aumente un 44% durante el próximo año. Esta previsión es muy superior al 10% previsto para el mercado en general.
Con esta información, nos parece extraño que Herbalife cotice a un PER inferior al del mercado. Parece que la mayoría de los inversores no están convencidos en absoluto de que la empresa pueda alcanzar las expectativas de crecimiento futuro.
¿Qué podemos aprender del PER de Herbalife?
Por lo general, nuestra preferencia es limitar el uso de la relación precio/beneficios a establecer lo que el mercado piensa sobre la salud general de una empresa.
Nuestro examen de las previsiones de los analistas de Herbalife reveló que sus perspectivas de beneficios superiores no están contribuyendo a su PER ni de lejos tanto como habríamos predicho. Podría haber algunas amenazas importantes no observadas para los beneficios que impidan que el PER se corresponda con las perspectivas positivas. Al menos, los riesgos para los precios parecen muy bajos, pero los inversores parecen pensar que los beneficios futuros podrían ser muy volátiles.
¿Y qué hay de otros riesgos? Todas las empresas los tienen, y hemos detectado 3 señales de advertencia para Herbalife (¡de las cuales 2 no deberían ignorarse!) que debería conocer.
Si estos riesgos le hacen reconsiderar su opinión sobre Herbalife, explore nuestra lista interactiva de valores de alta calidad para hacerse una idea de qué más hay ahí fuera.
La valoración es compleja, pero estamos aquí para simplificarla.
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Este artículo de Simply Wall St es de carácter general. Proporcionamos comentarios basados únicamente en datos históricos y previsiones de analistas utilizando una metodología imparcial y nuestros artículos no pretenden ser un asesoramiento financiero. No constituyen una recomendación de compra o venta de valores y no tienen en cuenta sus objetivos ni su situación financiera. Nuestro objetivo es ofrecerle un análisis a largo plazo basado en datos fundamentales. Tenga en cuenta que nuestro análisis puede no tener en cuenta los últimos anuncios de empresas sensibles a los precios o el material cualitativo. Simply Wall St no tiene posiciones en ninguno de los valores mencionados.
This article has been translated from its original English version, which you can find here.