Los inversores de Church & Dwight (NYSE:CHD) han subido un 3,8% en la última semana, pero los beneficios han disminuido en los últimos cinco años

El objetivo principal de invertir a largo plazo es ganar dinero. Mejor aún, le gustaría que el precio de las acciones subiera más que la media del mercado. Por desgracia para los accionistas, aunque el precio de las acciones de Church & Dwight Co., Inc.(NYSE:CHD) ha subido un 56% en los últimos cinco años, esa subida es inferior a la rentabilidad del mercado. En los últimos doce meses, la cotización ha subido un respetable 16%.

La semana pasada resultó lucrativa para los inversores de Church & Dwight, así que veamos si los fundamentales impulsaron el rendimiento de la empresa en cinco años.

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Aunque algunos siguen enseñando la hipótesis de los mercados eficientes, se ha demostrado que los mercados son sistemas dinámicos sobrerreactivos y que los inversores no siempre son racionales. Una forma de examinar cómo ha cambiado el sentimiento del mercado a lo largo del tiempo es observar la interacción entre el precio de las acciones de una empresa y sus beneficios por acción (BPA).

Durante cinco años de crecimiento del precio de las acciones, Church & Dwight vio caer su BPA un 2,1% anual.

Así que es difícil argumentar que los beneficios por acción son la mejor métrica para juzgar a la empresa, ya que puede no estar optimizada para obtener beneficios en este momento. Por lo tanto, vale la pena echar un vistazo a otras métricas para tratar de entender los movimientos del precio de la acción.

Es poco probable que la modesta rentabilidad por dividendo del 1,1% esté apuntalando el precio de la acción. Por otra parte, los ingresos de Church & Dwight crecen a buen ritmo, a una tasa compuesta del 6,6% en los últimos cinco años. Es muy posible que la dirección esté priorizando el crecimiento de los ingresos sobre el crecimiento del BPA en este momento.

A continuación puede ver cómo han cambiado los beneficios y los ingresos a lo largo del tiempo (descubra los valores exactos haciendo clic en la imagen).

Church & Dwight es un valor muy conocido, con abundante cobertura de analistas, lo que sugiere cierta visibilidad sobre el crecimiento futuro. Por lo tanto, recomendamos consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de consenso.

¿Y los dividendos?

Es importante tener en cuenta la rentabilidad total para el accionista, así como la rentabilidad del precio de la acción, para cualquier acción. El TSR es un cálculo de rentabilidad que tiene en cuenta el valor de los dividendos en efectivo (suponiendo que cualquier dividendo recibido se reinvirtiera) y el valor calculado de cualquier ampliación de capital y escisión descontada. Por lo tanto, para las empresas que pagan un dividendo generoso, el TSR es a menudo mucho más alto que el rendimiento del precio de la acción. El TSR de Church & Dwight en los últimos 5 años ha sido del 66%, lo que supera el rendimiento del precio de las acciones mencionado anteriormente. Los dividendos pagados por la empresa han impulsado así el rendimiento total para el accionista.

Una perspectiva diferente

Los accionistas de Church & Dwight obtuvieron una rentabilidad total del 17% durante el año. Sin embargo, no alcanzó la media del mercado. El lado positivo es que sigue siendo una ganancia, y de hecho es mejor que la rentabilidad media del 11% en media década. Aunque merece la pena considerar los diferentes impactos que las condiciones del mercado pueden tener en el precio de las acciones, hay otros factores que son aún más importantes. Pensemos, por ejemplo, en el siempre presente espectro del riesgo de inversión. Hemos identificado 1 señal de advertencia con Church & Dwight , y entenderlas debería formar parte de su proceso de inversión.

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Por favor, tenga en cuenta que los rendimientos del mercado citados en este artículo reflejan los rendimientos medios ponderados por el mercado de las acciones que cotizan actualmente en las bolsas americanas.

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