Creemos que se puede mirar más allá de los mediocres resultados de Church & Dwight (NYSE:CHD)

Los accionistas parecían despreocupados por el mediocre informe de resultados de Church & Dwight Co(NYSE:CHD) de la semana pasada. Hemos indagado un poco y creemos que las ganancias son más sólidas de lo que parecen.

Vea nuestro último análisis de Church & Dwight

El impacto de las partidas inusuales en los beneficios

Para cualquiera que quiera entender el beneficio de Church & Dwight más allá de las cifras estatutarias, es importante tener en cuenta que durante los últimos doce meses el beneficio estatutario se redujo en 357 millones de dólares debido a partidas inusuales. Aunque las deducciones debidas a elementos inusuales son decepcionantes en primera instancia, hay un resquicio de esperanza. Cuando analizamos la gran mayoría de las empresas que cotizan en bolsa en todo el mundo, descubrimos que las partidas inusuales significativas no suelen repetirse. Y no es de extrañar, ya que estas partidas se consideran inusuales. Suponiendo que estos gastos inusuales no se repitan, esperamos que Church & Dwight obtenga mayores beneficios el año que viene, en igualdad de condiciones.

Esto puede hacer que se pregunte qué pronostican los analistas en términos de rentabilidad futura. Por suerte, puede hacer clic aquí para ver un gráfico interactivo que muestra la rentabilidad futura, basada en sus estimaciones.

Nuestra opinión sobre los beneficios de Church & Dwight

Las partidas inusuales (gastos) restaron beneficios a Church & Dwight durante el año pasado, pero es posible que veamos una mejora el año que viene. Basándonos en esta observación, consideramos probable que los beneficios estatutarios de Church & Dwight infravaloren su potencial de beneficios. Por otra parte, su BPA ha disminuido en los últimos doce meses. Por supuesto, sólo hemos arañado la superficie cuando se trata de analizar sus beneficios; también se podrían considerar los márgenes, el crecimiento previsto y el rendimiento de la inversión, entre otros factores. Teniendo esto en cuenta, no nos plantearíamos invertir en un valor a menos que conociéramos a fondo sus riesgos. Un ejemplo: Hemos detectado 2 señales de advertencia en Church & Dwight que debería tener en cuenta.

Hoy nos hemos centrado en un único dato para comprender mejor la naturaleza de los beneficios de Church & Dwight. Pero siempre hay más por descubrir si eres capaz de centrar tu mente en minucias. Por ejemplo, mucha gente considera que un alto rendimiento de los fondos propios es un indicio de una economía empresarial favorable, mientras que a otros les gusta "seguir el dinero" y buscar valores que compran personas con información privilegiada. Aunque puede que le lleve un poco de tiempo investigar, puede que le resulte útil esta recopilación gratuita de empresas con una alta rentabilidad sobre recursos propios, o esta lista de valores con importantes participaciones de información privilegiada.

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