Stock Analysis
Algunos dicen que la volatilidad, más que la deuda, es la mejor manera de pensar en el riesgo como inversor, pero Warren Buffett dijo célebremente que "la volatilidad está lejos de ser sinónimo de riesgo". Es natural considerar el balance de una empresa cuando se examina su nivel de riesgo, ya que la deuda suele estar implicada cuando una empresa se hunde. Como muchas otras empresas, Waldencast plc(NASDAQ:WALD) recurre a la deuda. Pero la pregunta más importante es: ¿cuánto riesgo genera esa deuda?
¿Por qué conlleva riesgo la deuda?
La deuda ayuda a una empresa hasta que ésta tiene problemas para pagarla, ya sea con nuevo capital o con flujo de caja libre. En el peor de los casos, una empresa puede quebrar si no puede pagar a sus acreedores. Sin embargo, un caso más frecuente (pero igualmente costoso) es que una empresa tenga que emitir acciones a precios de saldo, diluyendo permanentemente a los accionistas, sólo para apuntalar su balance. Por supuesto, la ventaja de la deuda es que a menudo representa capital barato, especialmente cuando sustituye la dilución en una empresa por la capacidad de reinvertir con altas tasas de rentabilidad. El primer paso a la hora de considerar los niveles de endeudamiento de una empresa es considerar conjuntamente su tesorería y su deuda.
Consulte nuestro último análisis de Waldencast
¿Cuál es la deuda de Waldencast?
La siguiente imagen, en la que puede hacer clic para obtener más detalles, muestra que Waldencast tenía una deuda de 159,8 millones de dólares a finales de diciembre de 2023, una reducción de los 179,3 millones de dólares de hace un año. Por otro lado, tiene 21,1 millones de dólares en efectivo, lo que supone una deuda neta de unos 138,7 millones de dólares.
¿Cuál es la solidez del balance de Waldencast?
Podemos ver en el balance más reciente que Waldencast tenía pasivos por valor de 62,7 millones de dólares que vencían dentro de un año, y pasivos por valor de 210,7 millones de dólares que vencían después. Para compensar estas obligaciones, disponía de una tesorería de 21,1 millones de dólares, así como de créditos por valor de 22,4 millones de dólares que vencían en un plazo de 12 meses. Así pues, su pasivo supera en 229,9 millones de dólares la suma de su tesorería y sus créditos a corto plazo.
Waldencast tiene una capitalización bursátil de 502,2 millones de dólares, por lo que es muy probable que pudiera obtener efectivo para mejorar su balance, si fuera necesario. Pero, sin duda, queremos estar atentos a cualquier indicio de que su deuda entrañe demasiados riesgos. No hay duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Pero son los beneficios futuros, más que nada, los que determinarán la capacidad de Waldencast para mantener un balance saneado en el futuro. Así que si te centras en el futuro, puedes consultar este informe gratuito que muestra las previsiones de beneficios de los analistas.
En 12 meses, Waldencast registró unos ingresos de 218 millones de dólares, lo que supone una ganancia del 31%, aunque no comunicó beneficios antes de intereses e impuestos. Con un poco de suerte, la empresa será capaz de crecer hasta alcanzar la rentabilidad.
Caveat Emptor
Aunque sin duda podemos apreciar el crecimiento de los ingresos de Waldencast, su pérdida de beneficios antes de intereses e impuestos (EBIT) no es ideal. Su pérdida EBIT ascendió a la friolera de 82 millones de dólares. Si tenemos esto en cuenta y recordamos el pasivo de su balance, en relación con el efectivo, nos parece poco prudente que la empresa tenga deuda. Por tanto, creemos que su balance está un poco tenso, aunque no irreparable. Sin embargo, no ayuda el hecho de que haya gastado 32 millones de dólares en efectivo en el último año. Basta decir que consideramos que el valor es muy arriesgado. No cabe duda de que lo que más nos enseña sobre la deuda es el balance. Sin embargo, no todo el riesgo de inversión reside en el balance, ni mucho menos. Tenga en cuenta que Waldencast muestra 3 señales de advertencia en nuestro análisis de inversión, que usted debería conocer...
Si, después de todo esto, está más interesado en una empresa de rápido crecimiento con un balance sólido como una roca, consulte sin demora nuestra lista de valores de crecimiento de efectivo neto.
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